基差=現貨價格-期貨價格也就是說，基差是現貨價格和期貨價格之間的差額，
相對於現貨價格和期貨價格本身的波動幅度，基差的波動幅度較小，相對穩定。
套期保值的原理是利用相對穩定的基差來規避風險，鎖定利潤。
在理想狀態下，現貨市場的“盈利/虧損”和期貨市場的“虧損/盈利”完全相互抵消。
成功的對沖不會產生額外的利潤或損失。
但由於現實原因，兩個市場產生的利潤和損失並不完全相同，從而產生額外的利潤或損失。
以LZ“買入對沖”為例，理論上講，在對沖的開始和結束時，
如果基差降低，不僅套保成功，還可以獲得額外的利潤；
另壹方面，對沖不完全成功，導致虧損。
基差的影響因素:
理論上，我們應該尋找與現貨頭寸完全匹配的期貨合約進行套期保值交易。
但實際上，由於“品種、期限、數量”的差異，不可能找到完全匹配的期貨合約。
所以不能完全鎖定現金流，會產生基差風險。