目前，國際金融市場上衍生金融工具種類繁多，不同衍生金融工具的風險管理特點也各不相同。根據各自的交易特點，大致可以分為金融期貨、金融期權、金融掉期和遠期合約四大類。1.金融期貨合約最大的風險特征是風險和收益的完全自由化。金融期貨是完全標準化的，有交易所作為中介對整個交易過程進行監管，所以履約風險和信用風險都很小。同時，由於交易合約的標準化、操作流程的系列化和市場的規模化，交易者可以隨時隨地進行快速補貨，因此流動性風險較小。金融期貨最大的風險主要來自於保證金比例低。由於保證金比例很低，對現貨市場價格變化引起的交易雙方的盈虧有巨大的杠桿作用，以至於現貨市場的任何價格波動都可能作為杠桿清晰地反映到期貨市場上，導致風險和收益的大幅波動。2.金融期權交易雙方風險與收益的不對稱是金融期權投資特有的風險特征。對於買方來說，由於風險的壹次性鎖定，最大的損失只是已支付的特許權使用費，但收益可能很大(在看跌期權中)甚至是無限的(在看漲期權中)；相反，對於期權來說，賣方的收益是壹次性確定的，最大收益限於買方的特許權使用費，但它所承擔的損失可能大到(在看跌期權中)無窮大(在看漲期權中)。當然，買賣雙方風險和收益的不對稱往往會被其發生概率的不對稱所平衡。因此，總體而言，期權合約的市場風險小於期貨合約。至於信用風險和流動性風險，期權合約類似於期貨合約，但期權風險可能涉及更多的法律風險和更難操作的風險。3.遠期合約投資最大的特點是既鎖定了風險，又鎖定了收益。這種投資方式雖然規避了市場風險，但在容易獲得的機會和收益面前卻無能為力，這顯然與投資者獲取最大收益的願望相違背。在信用風險和流動性風險方面，遠期合約投資非常突出。由於遠期合約交易規模小，流動性差，即使違約損失也僅限於壹方。不會形成連鎖反應，不會對整個金融市場體系的安全產生重大影響。4.金融互換:在風險與收益關系的設計上，金融互換投資類似於金融遠期投資，即風險和收益都壹次性鎖定，但其靈活性大於遠期合約。與其他金融衍生品投資相比，金融互換投資的市場風險通常是最小的。但由於僅限於場外交易，缺乏大規模的流通和轉讓市場，信用風險和流動性風險較大。同時，也正是因為場外交易，少了交易所的中間環節，手續相對簡單。限制較少，為投資者尋找交易對象帶來便利。因此，金融互換投資方式還具有幫助籌集低成本資金、方便選擇貨幣融資和規避其他金融衍生品不具備的中長期利率和匯率風險的功能。
企業投資衍生金融工具的必要性:衍生金融工具是為了規避金融市場的價格風險而產生的，如果使用不當，也蘊含著巨大的風險。但在投資日益國際化的大背景下，最大的風險就是沒有利用合理的金融工具進行對沖，規避外匯和利率風險。
衍生金融工具的管理目標:
1.支持企業生存和可持續發展的目標
2.將風險管理和控制在可接受範圍內的目標。
3.提升企業核心競爭力的目標
4.風險與機會、成本與收益最優化的目標。
5.提高企業管理不確定性和適應性的目標。
6.支持提高企業性能優化的目標。
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