華爾街壹家大型宏觀經濟對沖基金管理公司認為，雖然短期內巴西等新興市場國家大幅加息會導致資本外流，但從中長期來看，持續大幅加息仍能有效抑制美聯儲縮減量化寬松導致的經常賬戶赤字。中國宏觀經濟發生系統性風險的可能性大大降低。在這背後，越來越多的新興市場國家從2013年美聯儲的量化寬松和緊縮政策中吸取了教訓，引發了新興市場國家的被動加息。他們通過大幅提前加息，主動設置防火墻，防止經常賬戶赤字擴大，使未來貨幣政策走向不再受美聯儲收緊量化寬松政策的束縛。
據幾位華爾街對沖基金經理透露，zil和俄羅斯近日繼續大幅加息。這是因為各國央行已經發出信號，在上次加息後將繼續大幅加息。這是因為之前的加息未能抑制高通脹壓力，需要提前擴大本幣對美元的利差優勢，防止經常賬戶赤字因美聯儲縮減量化寬松而擴大，導致資本外流。如今，對抗通脹仍是俄羅斯、巴西等新興市場央行持續大幅加息的最大動力。金融市場還誇大了新興市場央行大幅加息以防止經常賬戶赤字擴大的作用。事實上，巴西、印度、印度尼西亞等新興市場國家的經常項目赤字與GDP之比已經從2013年的4.4%下降到0.4%。因此，除非經常賬戶赤字大幅擴大，否則不會對這些國家的經濟基本面產生明顯影響。
新興市場其他央行大幅加息，正在悄然影響國內散戶與海外資本的多空博弈。例如，巴西大幅加息導致個人投資者對經濟增長的基本面持相對悲觀的看法，投資風險偏好下降。外資外流導致巴西股市持續下跌。相比之下，面對高通脹和美聯儲收緊量化寬松政策的壓力，印度央行推遲加息，促使散戶投資者對印度經濟復蘇的前景持樂觀態度，投資風險偏好也大幅上升。整個7月，印度散戶投資者向印度股市註入了超過6543.8+080億盧比，不僅幫助印度股市創下歷史新高。它還成功抵消了約200億盧比的外資撤離。