CBOT9月份和11月份的大豆期貨的市場價格分別是568.25美分/蒲式耳和595.05美分/蒲式耳，價差為26.80美分/蒲式耳。某交易者認為價差偏小，希望買人11月份、賣出9月份大豆期貨合約進行套利，不過他認為價差可能還會進壹步縮小，希望能夠以20美分/蒲式耳的價差建倉，以期有更大的獲利空間，於是使用限價指令：
買入11月份大豆期貨合約
賣出9月份大豆期貨合約
11月份大豆期貨價格高於9月份大豆期貨價格20美分/蒲式耳
使用該限價指令意味著只有當11月份與9月份大豆期貨價格差等於或小於20美分/蒲式耳時，該指令才可以被執行。從這個指令中，我們可以看到，套利者並不關註買入和賣出期貨合約的價格，而是關註相關期貨合約的價差。使用限價指令可能的成交結果有多種情況，我們可以任意列舉三種。
情況壹：假設兩個合約價格上漲，9月份和11月份的大豆期貨的市場價格分別漲至578.05美分/蒲式耳和598.05美分/蒲式耳，價差變為20美分/蒲式耳，該指令立刻以該價差被執行，在這種情況下交易按照指定的價差成交。
情況二：假設兩個合約價格下跌，9月份和11月份的大豆期貨的市場價格分別跌至558.25美分/蒲式耳和578.25美分/蒲式耳，價差變為20美分/蒲式耳，
情況三：假設兩個合約價格上漲，9月份和11月份的大豆期貨的市場價格分別漲至569.75美分/蒲式耳和589.75美分/蒲式耳，價差變為20美分/蒲式耳，但當指令下達至交易系統時兩個合約價格發生小幅變化，最終以18.55美分/蒲式耳的價差成交，在這種情況下交易按照比指定的更理想的價差來成交。