蝶式套利是跨期套利中的壹種常見的形式。它是由***享居中交割月份壹個牛市套利和壹個熊市套利的跨期套利組合而成。由於較近月份和較遠月份的期貨合約分別處於居中月份的兩側，形同蝴蝶的兩個翅膀，因此稱之為蝶式套利。B項，蝶式套利與普通跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都比較小，但不屬於無風險套利。D項是關於跨品種套利的描述。