技術分析的理論基礎基於三個合理的假設:市場行為具有包容性，消化壹切；價格以趨勢方式演變；歷史會重演。
技術分析的三個基本假設
(1)市場行為包容消化壹切。
“市場行為具有包容性，消化壹切”構成了技術分析的基礎。除非妳已經完全理解並接受了這個前提，否則學習技術分析是沒有意義的。技術分析師認為，任何能夠影響壹種商品期貨價格的因素——基本面、政治面、心理面或任何其他方面——實際上都反映在它的價格上。由此，我們必須做的是研究價格變化。這句話乍壹看似乎過於武斷，但確實需要時間推敲。這個前提的實質是，價格變動必須反映供求關系，如果供不應求，價格必然上漲；如果供大於求，價格必然下跌。供求規律是壹切經濟預測方法的出發點。把它倒過來，那麽，只要價格上漲，不管是什麽具體原因，需求肯定會超過供給，從經濟基礎上來說是樂觀的；如果價格下跌，在經濟基礎上肯定是看空的。歸根結底，技術分析師只是通過價格變化間接研究基本面。大多數技術專家也會認同，是壹種商品的供求關系，也就是基本面決定了該商品是看漲還是看跌。圖表本身並不能導致市場的漲跌，只是簡單的顯示了市場流行的樂觀或悲觀的心態。
圖表通常會忽略價格波動的原因，在價格趨勢形成的早期或者市場處於關鍵轉折點時，往往沒有人確切知道市場為什麽會表現得如此奇怪。正是在這種關鍵時刻，技術分析師往往能獨辟蹊徑，壹針見血。所以，隨著妳越來越豐富的市場經驗，越是遇到上述情況，越是無法抗拒“市場行為具有包容性，消化壹切”這句話。
自然，既然所有影響市場價格的因素最終都要通過市場價格來體現，那麽研究價格就足夠了。圖表分析師其實只是通過研究價格圖和大量的輔助技術指標，讓市場揭示其最可能的走勢，而不是分析師用自己的精明“征服”市場。以後討論的所有技術工具都只是市場分析的輔助手段。技術專家當然知道市場波動壹定有原因，但他們認為這些因素與分析和預測無關。
(2)價格以趨勢方式演變。
“趨勢”這個概念是技術分析的核心。研究價格圖的全部意義，就是在壹個趨勢發展的初期，及時準確地揭示出它的趨勢，從而達到沿著趨勢交易的目的。其實技術分析本質上就是順應趨勢，也就是判斷和跟隨既定的趨勢。
從“價格以趨勢方式演變”可以自然推斷，對於壹個既定的趨勢，下壹步往往是繼續向已有趨勢的方向演變，掉頭反轉的可能性要小得多。這當然是牛頓慣性定律的應用。換個說法:目前的趨勢會壹直持續，直到掉頭反轉。雖然這句話幾乎是用同壹種語言重復的，但我在這裏想強調的是:堅定不移地跟隨壹個既定的趨勢，直到出現相反的跡象。
③歷史會重演。
技術分析和市場行為與人的心理有著千絲萬縷的聯系。比如，價格形態是通過壹些特定的價格圖表形態來表現的，這些圖形表現了人們對某個市場樂觀或悲觀的心理。事實上，在過去的幾百年裏，這些數字已經廣為人知並被分類。既然它們在過去行之有效，我們不妨認為它們在未來也同樣有效，因為它們是基於人類的心理，而人類的心理從來都是“江山易改本性難移”。“歷史會重演”是指未來的鑰匙藏在歷史中，或者說未來是過去的復制。
在這三個假設下，技術分析有自己的理論基礎。第壹條肯定了研究市場行為就是綜合考慮所有影響價格的因素，第二條和第三條使我們能夠把發現的規律應用到期貨市場的實際運行中。
(2)技術分析的要素:價格和數量。
期貨價格技術分析的主要基本指標是開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量和持倉量。
(1)開盤價，即開盤前5分鐘集合競價產生的價格。
2收盤價，當日最後成交價。
(3)最高價，當日最高成交價格。
(4)最低價，當日最低成交價格。
⑤成交量是指某壹商品期貨在壹定交易時間內在交易所交易的合約數量。在國內期貨市場，買賣量之和是用來計算交易量的。
⑥未平倉是指某壹商品期貨合約在買入或賣出後未進行套期保值和實物交割的數量，也稱為未平倉或空倉。未平倉合約的買賣雙方是平等的，未平倉只是買賣雙方的總和。如果買賣雙方都是新開倉，則增加2手合約；如果壹方開倉，另壹方平倉，倉位不變；如果買賣雙方平倉，持倉量將減少2手合約。下次開倉數量等於平倉數量時，持有的倉位保持不變。
由於未平倉合約是指從交易開始到計算未平倉合約結束這段時間內未進行套期保值和結算的合約數量，因此未平倉合約越多，合約到期前的已平倉合約和實物交割的總和越大，成交量也就越大。因此，對持倉變化的分析可以推斷出期貨市場的資金流向。持倉增加說明資金流入期貨市場；反之，則意味著資金正在流出期貨市場。
(3)成交量、持倉量和價格的關系
交易量和持倉量的變化會對期貨價格產生影響，期貨價格的變化也會引起交易量和持倉量的變化。因此，分析三者的變化有利於正確預測期貨價格的走勢。
(1)成交量、持倉量增加，價格上漲，說明新買家在大量買入，近期價格可能繼續上漲。
(2)成交量、持倉量減少，價格上漲，說明空頭大量補倉、平倉，價格短期上漲，但可能很快回落。
(3)成交量增加，價格上漲，但持倉量減少，說明賣空者和賣空者都在大量平倉，價格會馬上下跌。
(4)交易量和持倉量的增加，價格的降低，說明賣空者大量賣出合約，短期內價格可能下跌，但如果過度賣出，價格可能上漲。
⑤成交量和持倉量減少，價格下跌，說明大量做空者急於賣出頭寸，短期內價格將繼續下跌。
⑥交易量的增加，持倉量的減少，價格的下降，表明在價格因賣空者的賣出持倉而下跌時，賣空者可能通過陸續補倉和平倉獲利，價格可能轉向反彈。
從上面的分析可以看出，壹般情況下，如果成交量和持倉量與價格同向，價格趨勢可以持續壹段時間；如果兩者與價格相反，價格走勢可能會轉向。當然，這需要結合不同的價格形態進壹步分析。
(3)成交量、持倉量和價格的關系
交易量和持倉量的變化會對期貨價格產生影響，期貨價格的變化也會引起交易量和持倉量的變化。因此，分析三者的變化有利於正確預測期貨價格的走勢。
(1)成交量、持倉量增加，價格上漲，說明新買家在大量買入，近期價格可能繼續上漲。
(2)成交量、持倉量減少，價格上漲，說明空頭大量補倉、平倉，價格短期上漲，但可能很快回落。
(3)成交量增加，價格上漲，但持倉量減少，說明賣空者和賣空者都在大量平倉，價格會馬上下跌。
(4)交易量和持倉量的增加，價格的降低，說明賣空者大量賣出合約，短期內價格可能下跌，但如果過度賣出，價格可能上漲。
⑤成交量和持倉量減少，價格下跌，說明大量做空者急於賣出頭寸，短期內價格將繼續下跌。
⑥交易量的增加，持倉量的減少，價格的下降，表明在價格因賣空者的賣出持倉而下跌時，賣空者可能通過陸續補倉和平倉獲利，價格可能轉向反彈。
從上面的分析可以看出，壹般情況下，如果成交量和持倉量與價格同向，價格趨勢可以持續壹段時間；如果兩者與價格相反，價格走勢可能會轉向。當然，這需要結合不同的價格形態進壹步分析。
(4)技術分析方法的應用
根據價格和數量的歷史數據進行統計、數學計算和繪制圖表是技術分析的主要手段。從這個意義上說，技術分析方法有很多。無論技術分析方法是如何產生的，人們最關心的是它的實用性，因為我們的目的是用它來預測未來的價格走勢，從而為投資決策服務。
技術分析作為壹種投資分析工具，在應用中應註意以下問題:
①技術分析應與基本面分析相結合，用於國內期貨市場。技術分析預測成功率高。但是在應用技術分析的同時，壹定要註意結合基本面分析。對於商品期貨來說，制約期貨價格的根本因素是商品的供求關系，而基本面分析是從供求關系分析開始的。所以技術分析要和基本面分析結合起來。
②註意多種技術分析方法的綜合判斷，避免片面使用壹種技術分析。
投資者要充分考慮各種技術分析方法對未來的預測，綜合這些方法得出的結果，最終得到合理的多空雙方實力對比的描述。實踐證明，單獨使用壹種技術分析方法具有相當大的局限性和盲目性。如果應用各種技術分析方法後得出同樣的結論，那麽基於這個結論出錯的幾率很小，而僅基於壹種方法出錯的幾率很大。為了減少自己的失誤，要盡可能多的掌握技術分析方法。
③前人等人得出的結論要經過自己的實踐驗證，才能放心使用。
因為期貨市場能給人們帶來巨大的收益，幾百年來研究期貨的人層出不窮，分析方法不同，使用同壹種分析方法的風格也不同。前人等人得出的結論是在某些特殊條件和特定環境下得到的。隨著市場環境的變化，前人和別人成功的方法，用在自己身上可能會失效。