壹，金融體制改革要解決的問題
在過去的20年裏，中國的金融體制改革取得了長足的進步。從中央銀行的建立到商業銀行和政策性銀行的分離；從非銀行金融機構的出現到證券市場的運行；從借貸市場的興起到期貨市場的發展；從取消貸款規模到開展公開市場業務，中國金融業取得了巨大成就。但是，隨著我國經濟體制改革的進壹步深化和市場經濟體制本身的要求，特別是在經濟全球化、信息技術迅猛發展和金融國際化步伐加快的背景下，我國現有金融體制的弊端逐漸暴露出來，在金融宏觀調控、監管、金融機構組織體系和金融市場體系等方面存在諸多問題。但總結起來，國內金融體制改革進展到現在，實際上要解決的重要問題只有三個，即投資主體多元化、利率市場化和業務分業。
(1)投資者多元化。所有權的限制導致了中國國有銀行的壟斷。由於銀行之間缺乏必要的競爭，壹方面國有銀行改革動力不足，效率低下；另壹方面，非國有銀行發展滯後，難以滿足非國有經濟的融資要求。目前，非國有部門占工業增加值的74%，占國內生產總值增加值的63%，但占金融資產總額不到20%。所以，要改革現有的金融體制，首先要打破所有制的限制，發展新的體制。沒有新制度的發展和競爭，改革就不會成功。金融體制改革的首要任務是發展非國有銀行和非國有金融機構。因此，必須大力發展為非國有產業融資的非國有銀行和非國有金融機構，放寬市場準入和退出的“門檻”，讓那些效益好的經濟實體進入金融市場進行交易，讓那些經營虧損、資不抵債甚至違規經營的經濟實體有序退出金融市場。當然，國家在發展非國有銀行和非國有金融機構時，必須妥善解決存款擔保和行業監管兩個問題，與國有銀行和國有金融機構壹視同仁。
(2)利率市場化。從我國整個價格體系來看，由於市場經濟的有效引入，基本上已經放開了所有的價格，但是作為金融產品價格來源的利率沒有放開，沒有市場化，仍然由國家調控。利率設定的非市場化不僅直接影響基礎貨幣的調整，使其缺乏判斷宏觀貨幣供應量和貨幣政策效果的最準確標準，還影響其他貨幣政策工具的實施。因此，中國的金融體制改革和中國的宏觀經濟改革要求建立市場條件下有效的利率調節機制。
(3)分業經營和混業經營。自1929金融危機以來，國際金融領域出現了分家格局，主要代表國家為美國、英國和日本。1986年，英國完成金融“大爆炸”改革，允許銀行合並證券公司；1998年，日本發生金融“大地震”，允許金融機構跨行業經營各種金融業務，1999 112。至此，分業金融三巨頭經歷了壹個從混業經營到分業經營，再從分業經營到混業經營的歷史過程，混業經營模式已成大勢所趨。中國是在1995年通過《商業銀行法》後才正式確立分業經營體制的。然而，在全球金融自由化和經濟壹體化的浪潮中，在加入wto的新形勢下，勢必面臨來自國外金融業的強大挑戰。同樣，國內銀行目前也面臨著提高直接融資比重，降低間接融資比重的問題。於是，行業競爭加劇，導致銀行利潤率下降，經營風險增加，迫使許多銀行考慮從證券市場發展中尋求自身業務發展，於是各種混業經營取向的金融創新悄然興起，混業經營成為國內金融企業的必然選擇。但鑒於混業經營體制曾壹度給金融市場和宏觀經濟帶來巨大風險，在法律制度尚不健全、金融市場監管和內控能力較弱的情況下，仍需穩步做好混業經營的準備。具體包括:壹是在初步建立金融業法律框架的基礎上，盡快完善金融法律體系；其次，完善商業銀行特別是四大國有商業銀行的公司治理機制，使各種經營活動有必要的約束和合理的激勵；第三，加快金融企業上市進程，充分利用資本市場擴大資本規模，以應對外資金融百貨公司的競爭；第四，註重人才培養，改變壹些知識結構。第五，逐步增加貨幣市場和資本市場的溝通渠道，加強兩個市場的內在聯系。
第二，深化金融體制改革的思路
(1)加強中央銀行的宏觀調控和金融監管。為加強中央銀行的宏觀調控和監管職能，中央政府提出了兩大措施:壹是改革人民銀行管理體制，改革分支機構按行政區劃設置，適當保留或合並現有地市級分支機構，加強對分支機構的金融監管；二是根據《中國人民銀行法》、《商業銀行法》和巴塞爾銀行監管委員會《有效銀行監管核心原則》，加強金融監管和金融企業內部管理。具體應從以下五個方面著手:(1)進壹步完善中央銀行金融監管體系，制定金融企業各項業務並改進管理方法，(2)完善金融監管責任制，(3)嚴格審查金融機構高級管理人員的任職資格，(4)制定商業銀行統壹會計科目，(5)進壹步加強國際收支統計，努力提高統計的準確性和有效性。
(2)進壹步深化國有商業銀行改革。國有商業銀行改革應著力於以下三個方面:壹是積極推進專業銀行組織體系改革。按照現代公司制度模式，要把全國壹個獨立法人、按行政區劃設有機構的專業銀行改造成幾家全國性商業銀行和多家地方性商業銀行。具體來說，國有商業銀行適當放開部分分支機構，組建國有商業銀行控股的地方商業銀行。其中，地方商業銀行由全國性商業銀行控股或控股，但不是全國性商業銀行的分支機構。全國性商業銀行和地方性商業銀行是獨立的法人實體。每家仍實行總分行制，設有分行，但規模較目前的專業銀行已大幅縮小。國有商業銀行的重點是面向大城市和大中型企業，而地方商業銀行主要服務於地方小企業和個體經營者。第二，加強國有商業銀行的內部管理。主要措施是:(1)國有商業銀行要有法定資本，自主經營，自擔風險。從65438到0998，政府采取措施使國有商業銀行資本充足率達到8%以上。(2)完善國有商業銀行法人治理結構，健全監事會和董事會監督下的行長負責制。從65438到0998，央行已經決定在國有金融企業建立監事會。(3)加強金融機構內控體系建設，建立總行垂直領導下相對獨立的內部審計和監督體系，完善資產責任比例管理、審貸分離、貸款擔保和抵押制度以及信貸資產質量管理責任制。(四)按照市場規則和審慎會計原則反映金融企業的有效資產，參照國際慣例完善銀行信貸資產分類和評估方法，修改金融機構呆賬準備金提取和核銷制度。第三，深化產權制度改革。由於股權結構單壹，國有商業銀行仍然存在國有企業的共同弊端，如產權模糊、所有者缺位、缺乏激勵約束機制等。因此，國有商業銀行最終的現實選擇是實行股份制。
(3)大力發展非國有商業銀行。在以公有制為主體的金融改革政策下，必須從體制外新建商業銀行和非銀行金融機構及其分支機構，註重打破壟斷，引入競爭機制。比如壹些區域性的股份制商業銀行逐步發展到全國，在城市信用社的基礎上成立城市商業銀行，允許壹批外資銀行從事人民幣業務，這些都是對制度上的不足進行了必要的補充。所以，對外開放之前，必須對內開放。國內開放的重點是大力發展非國有金融機構。在國有獨資銀行貸款向大中型企業傾斜，中小企業直接融資能力有限的情況下，大力發展非國有控股的股份制地方商業銀行，使地方商業銀行徹底擺脫政銀不分、銀企不分的局面。這不僅有利於疏通中小企業融資渠道，積極支持中小企業發展，特別是非公經濟發展，也有利於調整我國經濟結構和產業結構，增強國民經濟活力和競爭力。
(4)培育和發展金融市場，擴大直接融資比重。金融市場的發展要循序漸進，既要加快步伐，又要突出重點。目前，短期融資市場應是發展的重點。目前商業信用不規範，商業票據流動性極差，極大地限制了金融市場的深化。近期要加快發展票據市場，為企業短期融資提供市場條件。同時，擴大同業拆借市場，使金融業的短期融資以市場融資為主，相應減少央行的貸款，從而為央行公開市場業務的拓展創造條件。“十五”期間及今後更長時期內，金融市場發展的重點將是長期資本市場，這將使中國資本市場進入規範化發展階段，並相應發展產權浮動市場和投資銀行業，運用市場機制優化資源配置。在規範投資基金管理的基礎上，發展機構投資者，特別是開放式投資基金，逐步開放投資基金市場，擴大證券市場容量，使證券融資與國民生產總值同步增長。
(五)實行利率市場化。目前我國利率結構呈現兩頭固定、中間變化的格局，即拆借市場和回購市場利率放開、市場化，再貸款利率由央行控制，這是必要的；存貸款利率也由央行決定。由於央行控制兩端(再貸款利率和存貸款利率)，而拆借市場和回購市場交易規模較小，交易主體有限，市場處於分割狀態，放開的拆借利率和回購利率形成孤島，發揮不了太大作用。由於再貸款利率是由央行控制的，不能也不需要市場化，所以利率市場化的選擇只能從另壹面來做。因為目前放開存款利率存在很大風險，利率市場化的關鍵在於放開貸款利率。
放開貸款利率有幾種不同的方法。第壹，完全放開，沒有任何限制。這是壹個真正以市場為導向的方法。第二，它規定了利率的最高或最低限額。第三，規定了利率變動的範圍。第二種和第三種方式已經在壹定範圍內實行，這是壹種半市場化的方式，局限性很大。因此，最好的選擇可能是采用第壹種方法。如果要選擇第二種和第三種方法中的壹種，希望上限不要設得太低，下限不要設得太高，活動範圍不要設得太小。否則，利率市場化意義不大。