二、具體分析:
假設壹個標的物的當前價格為5000元，
如果行權價格為5.000，內在價值等於0.000。
如果壹個看漲期權的行權價格為4.500，內在價值等於0.500(如果行權價格為4.500，可以立即在5.000賣出，所以內在價值為0.500)。
如果壹個看漲期權的行權價是4.000，那麽內在價值等於1.000(如果行權價是4.000，那麽可以馬上在5.000賣出，那麽內在價值就是1.000)。
所以行權價越低，期權費就越高。
三、壹般來說，影響期權價格的因素有六個:
1，期權的目標價:
1)期貨價格越高，看漲期權價格越高，看跌期權價格越低。如果期貨價格下跌，看漲期權的價格將下跌，而看跌期權的價格將上漲。
2)也就是說:
壹般來說，對於看漲期權，標的資產價格會上漲，期權價格會上漲，標的資產價格會下跌，與標的資產價格同向。另壹方面，看跌期權則相反。當標的資產價格上漲時，期權價格下跌，當標的資產價格下跌時，期權價格上漲。
3.期權的行使價格:
行權價格也是影響期權價格的重要因素。執行價格是當期權被執行時用來交易期貨的價格。對於看漲期權，如果行權價格較低，意味著行權時可以以較低的價格做多期貨，所以在其他條件相同的情況下，行權價格較低的期權合約會更貴；而對於看跌期權來說，相反，行權價越高意味著行權時期貨合約可以以更高的價格做空，所以看漲期權的行權價越高，就越貴。
4.期權到期前的剩余時間:
期權的價格包含時間價值和內在價值。隨著時間的推移，期權的時間價值會越來越小，所以到期前剩余的時間越多，期權就越貴，無論是看漲期權還是看跌期權。
4.基礎期貨的波動性:
波動率是期權的壹個非常重要的概念，可以理解為對標的價格變化速度的壹種衡量。無論是看漲期權還是看跌期權，在其他條件相同的情況下，波動性高的期權價格較高，波動性低的期權價格較低。
5.利率:
利率對期權的影響現在表現在兩個方面。壹是會影響期權標的物的價格；第二，會影響期權的持有成本。壹般來說，利率雖然對期權價格有影響，但影響不大。如果是股票期權，還有分紅的影響。股票期權在國內還沒有上市，所以先不考慮分紅。
6.基礎資產的收入
支付基礎資產的股息和利息會降低基礎資產的價格。如果期權執行價格不方便，會導致看漲期權價格下跌，看跌期權價格上漲。壹般來說，對指數期權的影響不會太大。