期貨只是壹種衍生工具。可以通過保證金制度放大。保證金比例越低，杠桿越大，風險越大。舉壹個具體的例子:
大連商品交易所大豆保證金比例為5%。客戶以2700元/噸的價格買入5張大豆期貨合約(每張10噸)，需向交易所繳納初始保證金6 750元(即2700x50x5%%)。
在持倉過程中，交易者會因市場行情的不斷變化而產生浮動盈虧(結算價與成交價的差額)，因此保證金賬戶中實際可用的資金可以隨時增減。浮盈會增加保證金賬戶余額，浮虧會減少保證金賬戶余額。仍然按照上面的例子，假設客戶以2700元/噸的價格買入50噸大豆後的第三天，大豆的結算價跌至2600元/噸。由於價格的大幅下跌，客戶的浮動損失為5000元(即
曹新加坡公司炒石油期貨失敗就是壹個非常慘痛的教訓。
期權也是壹種衍生品。以認購股票期權為例。壹只股票的價格是20元，對應的看漲期權可能只有2元。假設期權即將在壹個月內行權，行權價格為18元。那麽當該股上漲1元時，其權證價格也會上漲1元。
當妳用20元錢買壹只股票時，妳的收益只有1/20 = 5%，而當妳用20元買10權證時，妳的收益是10/20 = 50%。收益放大了10倍。同樣，當價格下跌時，妳的損失也是相當慘重的。如果價格下降2元，那麽妳手裏的期權就是壹張廢紙。
正是因為沒有投機日經，巴林銀行倒閉了。
杠桿效應放大了投機者的風險。它對總資本沒有影響。