為什麽利率期貨多頭是規避期貨價格上升風險，即規避利率下跌風險的壹方？關鍵為什麽

規避利率風險是利率期貨的壹個最基本功能，它可以將利率波動帶來的風險從商業銀行等風險規避者轉移到願意承擔風險並期望從中獲利的投機者。利率期貨的這壹功能源於其固有的價格變動特征。由於影響因素相同或者類似，利率期貨的價格變動趨勢與其標的物的價格變動趨勢基本壹致。當現貨價格趨於上漲時，其期貨價格也趨於上漲，反之亦然。因此，套期保值者可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能，避免由於利率波動造成的資產損失。

通過在利率期貨市場上建立適當的多頭或者空頭部位，投資者可以有效地規避未來市場利率變動可能給自己帶來的潛在風險。以銀行為例，如果銀行計劃在將來某壹時間購買壹定數量的5年期國債，但是他擔心未來市場利率下降引起債券的價格上漲，增加自己的購買成本，那麽他就可以事先在國債期貨市場上建立壹個多頭部位。如果市場利率正如預期的那樣上升，銀行將因購買債券成本而遭受損失，但是，由於進行了多頭套期保值，這些損失基本上被銀行在期貨市場上的盈利所抵消。反之亦然。