1.浮動匯率制度的建立和金融全球化為外匯衍生品提供了需求和條件
外匯交易最早可追溯到14世紀的英國，而外匯衍生品市場卻是在上世紀70年代深刻的歷史背景條件和經濟環境因素下才產生和發展起來的。
第壹，布雷頓森林體系崩潰後，1976年IMF在牙買加舉行會議，達成了從根本上改革國際貨幣體系的《牙買加協議》。浮動匯率制代替固定匯率制，不少國家又逐步放松了利率管制，全球金融自由化的浪潮導致各國匯率、利率的劇烈波動，金融市場風險不斷增大。為了減少和規避風險，達到保值目的，現代金融衍生產品應運而生。
第二，經濟全球化帶動了金融活動和金融市場的全球化。布雷頓森林體系解體後，大量資金跨國流動，石油和國際債務危機在壹定程度上推動了國際金融市場的發展。各國普遍放松了對國內外金融機構和外國投資者的限制。宏觀經濟因素的變化導致市場風險進壹步加大，增大了市場對外匯衍生品的需求，推動了衍生品市場的發展。
在這種背景下，金融機構不斷創立新的金融工具以滿足交易者規避風險的需要，大量外匯衍生品出現並被廣泛使用，從而使外匯市場從傳統的交易市場擴展到衍生品交易市場，並快速發展。
20世紀60年代，西方金融市場開始出現壹些簡單的外匯衍生品，如外匯遠期和外匯掉期交易。1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)正式建立了國際貨幣市場，推出全球第壹個金融期貨——外匯期貨，其中包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的多幣種外匯期貨合約，標誌著外匯場內衍生市場的產生，這也是金融期貨中最早出現的品種。進入20世紀80年代，外匯期權、利率期權等新產品相繼上市。1980年，貨幣互換在場外交易市場也逐步發展起來。1981年所羅門兄弟公司為美國的IBM公司和世界銀行成功辦理了美元與馬克和瑞士法郎貨幣互換業務。至此，主要的外匯衍生品都已經出現在市場上，國際衍生品市場步入了快速發展階段，利率、指數、股票等金融衍生品相繼出現。此後，外匯期貨交易迅速在英國、加拿大、澳大利亞等英語國家以及新加坡、香港這些與英國有著密切歷史聯系的國家和地區發展。近幾年，外匯期貨在歐洲大陸、巴西、韓國、印度、以色列、匈牙利、墨西哥和我國臺灣地區等也有了飛速發展。
2.外匯衍生品市場發展迅速，品種豐富
經過幾十年的發展，國外外匯衍生業務已日漸成熟，且品種齊全，各種期限、各種貨幣之間的外匯衍生業務應有盡有。隨著金融創新活動的繼續，在傳統外匯業務品種的基礎上還出現了許多新的互換方式，如遠期互換、指數互換、卡特爾互換、可斷式互換、可展式互換、分享式遠期合約、比率遠期合約、雙限期權、遠期反轉期權等壹系列新型品種。外匯衍生品交易量也已遠超外匯即期交易量，並繼續穩步上升。
此外，隨著新興市場的崛起，外匯衍生品市場也發生著深刻變化。在傳統外匯市場上，場外市場在規模上占據絕對優勢。而在發展中國家，因為銀行的地位和作用與發達國家有所不同，場內外匯衍生品市場壹直保持旺盛的發展勢頭，呈現出場內場外市場平分秋色的局面。自2000年以來，全球外匯期貨和期權（含外匯指數）產品的交易所成交量壹直在穩步上漲，占各類場內衍生品交易量的比重也在穩步上升，不僅為廣大投資者和金融機構等經濟主體提供了有效的套期保值工具，而且也為套利者和投機者提供了新的獲利手段。