摘要:證券投資是受人們心理意識調控的有意識的經濟行為，是風險投資的壹種。在證券投資市場中，資金的回報來源於投資者對投資時機的判斷和選擇。眾所周知，投資是有風險的。資金投入市場的時間越長，投資市場的不確定因素就越多，風險就越高。所以作為投資組合的投資者，壹定要有足夠的投資知識、風險意識和良好的心理素質。良好的心理素質是投資者成功的最根本素質。
關鍵詞:證券投資，風險意識，風險來源
證券投資是壹種風險資本。壹般來說，風險是指對投資者預期收益的偏離，或證券收益的不確定性。與證券投資有關的所有風險稱為總風險。總風險可分為兩類:系統風險和非系統風險。
1.系統風險:是指由某種整體的共同因素引起的投資收益可能發生的變化，這種變化以同樣的方式影響所有證券的收益。系統性風險包括政策風險、券商周期性波動風險、利率風險和購買力風險。
2.非系統性缺口:指僅影響某壹行業或個別公司證券的風險。它通常是由某壹特殊因素引起的，與整個證券市場的價格沒有系統、全面的關系，只影響個別或少數證券的收益。非系統性風險是可以抵消或避免的，因此也稱為可分散風險或可避免風險。非系統性風險包括信用風險、操作風險和財務風險。
具體分析:
(1)系統性風險是指由某種全球共同因素引起的投資收益的可能變化，這種變化以同樣的方式影響所有證券的收益。在現實生活中，所有的企業都受到整體因素的影響，包括社會、政治、經濟等各個方面。由於這些因素來自企業外部，對於單壹的證券來說是不可抗拒的、不可避免的，所以也稱為不可避免的風險。這些共同因素對所有企業都有不同程度的影響，不能通過分散投資來分散，因此也稱為未分割風險。
系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險和購買力風險。
1.政策風險是指政府對證券市場的政策發生重大變化或出臺重要措施和規定，引起證券市場波動，從而給投資者帶來的風險。政府通常對本國證券市場的發展有壹定的規劃和政策，以引導市場的發展，加強對市場的管理。證券市場政策應在尊重證券市場發展水平、政治局勢和證券市場現狀的基礎上制定。政府對證券市場發展的規劃和政策應該是長期的和穩定的。在既定規劃和政策的前提下，政府要運用法律手段、經濟手段和必要的行政手電筒，引導證券市場健康有序發展。但在某些特殊情況下，政府也可能改變發展證券市場的戰略部署，出臺壹些支持或抑制證券市場發展的初始階段。對證券市場發展規律認識不足，法律制度不完善，管理手段不到位，容易利用政策手電筒幹預市場。壹旦出現政策風險，幾乎所有的證券都會受到影響，所以屬於系統風險。
2.經濟周期性波動風險由證券市場周期性變化引起的風險。這種市場變化不是指證券價格的日常波動和中期波動，而是指證券市場長期趨勢的變化。周期性波動是經濟發展過程中的普遍現象，表現為經濟從擴張到收縮的不斷循環運動。改革開放以來，中國經濟快速發展，取得了巨大成就。但不可否認的是，中國經濟增長的年度波動仍然是頻繁而劇烈的，這就引出了壹個問題:中國經濟的年度頻繁波動是隨機波動，還是具有壹定的周期性？其周期性波動的形式是什麽？本文將圍繞這兩個問題，對改革開放以來中國經濟周期波動進行實證分析，並試圖找出規律，為國家宏觀調控和保持經濟持續穩定增長提供參考。
3.利率風險管理是西方商業銀行資產負債管理的重要內容，是增加銀行營業收入、穩定銀行市值的主要工具。利率風險管理是商業銀行風險管理的重要組成部分。在利率預測和利率風險計量的基礎上，利率風險管理主要有兩種類型:
壹種是傳統的表內管理方式，通過增加(或減少)資產或負債的頭寸，或者改變資產或負債的內部結構(如構建免疫資產組合)來控制利率風險；
另壹種是表外管理方式，主要用於對現有資產負債頭寸進行臨時對沖，通過金融衍生產品等表內手術安排，對個別風險較高或難以納入商業銀行利率風險計量體系的某項資產或負債業務進行“對沖”。
4.購買力風險又稱通貨膨脹風險，是通貨膨脹和貨幣貶值給投資者帶來實際收入水平下降的風險。在通貨膨脹的情況下，物價普遍上漲，證券價格也會上漲，投資者的貨幣收入也會增加。但由於貨幣貶值，貨幣購買力下降，投資者的實際收益沒有增加，反而減少了。壹般可以通過計算實際收益率來分析購買力風險。實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。
(2)非系統性風險也稱為非市場風險或可分散風險。是與整個股票市場或整個期貨市場或外匯市場以及其他相關金融投機市場的波動無關的風險。是指單只股票或單個期貨、外匯品種及其他金融衍生品的價格因某些因素的變化而下跌，從而給證券持有人帶來損失的可能性。
1.是特殊因素造成的，比如企業的管理問題，上市公司的用工問題。
2.只影響部分股票的收益。是某個企業或行業特有的那部分風險。房地產行業投票的話，會出現房地產行業的低迷。
可以通過分散投資來消除。因為非系統性風險是個體風險，是由個人、企業或行業等可控因素帶來的，投資者可以通過分散投資來化解非系統性風險。
財務風險與公司籌集資金的方式有關。我們通常通過觀察公司的資本結構來衡量公司股票的財務風險。資本結構中貸款和債券比例較小的公司，其股票的財務風險較低；擁有大量貸款和債券的公司股票的金融風險很高。股份公司在支付所有債務利息和到期本金後，才能向股東分紅。如果壹家公司的全部資本都是通過發行股票籌集的，它就沒有利息支出。對於任何壹家利用債務來籌集部分資金的公司來說，由於必須支付利息，其營業收入的變化會引起股東凈收益的更大變化。
經營風險是指由於公司外部經營環境和條件以及內部管理問題導致公司收益發生變化而導致股票投資者收益的不確定性。經營風險的程度因公司而異，取決於公司的經營活動，有些行業的收益容易變化，很難準確預測。由於公司的收入和現金流與其收入密切相關，可變收入會導致收入和現金流的不確定性。
流動性風險是指由於資產轉化為現金的潛在困難而導致投資者收益的不確定性。在不大幅降價的情況下賣出壹支股票越困難，持有這支股票的流動性風險就越大。在流通市場上交易的各種股票中，流動性風險差異很大，有些股票很容易賣出，因此市場可以在與前壹次交易相同的價格水平上吸收大量這類股票交易。
當妳對證券投資中的風險有了宏觀和微觀的認識，妳才能在奉獻中找到活力，保證自己的資金投入和奮鬥。證券投資就像壹把雙刃劍，定義風險，面對風險，分析風險，在風險中尋找機會，然後在證券市場中獲取收益。因此，在涉足證券市場之前，我們最好了解壹下證券市場風險的來源。