1994年下半年，巴林銀行國際金融界“天才交易員”認為，日本經濟已開始走出衰退，股市將會有大漲趨勢。於是大量買進日經225指數期貨合約和看漲期權。然而“人算不如天算”,事與願違，1995年1月16日，日本關西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創，損失高達2.1億英鎊。
這時的情況雖然糟糕，但還不至於能撼動巴林銀行。只是對李森先生來說已經嚴重影響其光榮的地位。李森憑其天才的經驗，為了反敗為勝，再次大量補倉日經225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達十多萬手。
要知道這是以“杠桿效應”放大了幾十倍的期貨合約。當日經225指數跌至18500點以下時，每跌壹點，李森先生的頭寸就要損失兩百多萬美元。
“事情往往朝著最糟糕的方向發展”，這是強勢理論的總結。
2月24日，當日經指數再次加速暴跌後，李森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個巴林銀行集團資本和儲備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回，李森畏罪潛逃。
事情表面看起來很簡單，裏森的判斷失誤是整個事件的導火線。然而，正是這次事件引起了全世界密切關註，金融衍生工具的高風險被廣泛認識。從裏森個人的判斷失誤到整個巴林銀行的倒閉，伴隨著金融衍生工具成倍放大的投資回報率的是同樣成倍放大的投資風險。這是金融衍生工具本身的“杠桿”特性決定的。
1999年7月，尼克·李森因患癌癥被保外就醫，他回到了倫敦。此前，他在獄中撰寫了《我如何弄垮巴林銀行》。在書中，尼克·李森描述整個事件的真實經過。當然，李森自有李森的感受，但是，比尼克·李森感受更為深刻的，恐怕就是這位彼得·諾裏斯了。彼得·諾裏斯說:“我認為可以從中吸取很多教訓，最基本的壹條就是不要想當然認為所有的員工都是正直、誠實的，這就是人類本性的可悲之處。多年來，巴林銀行壹直認為雇傭的員工都是值得信賴的，都信奉巴林銀行的企業文化，都將公司的利益時刻放在心中。而在李森的事件中，我們發現他在巴林銀行服務期間壹直是不誠實的。所有金融機構的管理層都應該從李森事件中吸取教訓，意識到用人的風險所在。巴林銀行存在著內部管理機制的諸多不足，壹直沒有及時發現李森的犯罪行為，而當發現時卻為時已晚。所以，我認為教訓是，應該隨時保持極高的警惕性。”