套期保值的基本原理有兩個：期貨價格和現貨價格基本同步。放棄壹個有可能獲利的機會，以實現回避風險、鎖定利潤的目的。
下面舉兩個例子來說明：
壹：妳是紡織廠的老板，接到壹個訂單，有客戶需要在6個月後交付壹批布料。妳的原料是棉花，根據當前棉花價格計算出的成本表明有利可圖。於是妳在期貨市場購買了棉花期貨合約，購買量與訂單量相等。根據交貨日期，幾個月後妳需要開始生產，便在現貨市場購買所需的棉花，同時在期貨市場賣出棉花合約，賣出量與之前買入的棉花合約量相等。如果在這幾個月內棉花價格上漲，妳在現貨市場購買的棉花將比以前更貴，意味著妳的成本增加了，但妳在期貨市場的交易將會盈利。理論上，盈虧基本平衡。這意味著妳成功回避了原料價格波動的風險，鎖定了成本。反之，如果棉花價格下跌，妳在現貨市場將盈利，但期貨市場將虧損。同樣，盈虧相抵。這是妳為了“回避風險、鎖定成本”所付出的代價：放棄了有可能獲得的額外利潤。
二：妳是農場主，根據當前市場上的棉花價格，妳認為種植棉花有利可圖，決定種植壹定量的棉花。妳的產品是棉花，於是妳在期貨市場購買了6個月後交割的棉花期貨合約，賣出量與妳的種植量相等。到了棉花收獲期，妳在現貨市場按當時市場價出售妳種植的棉花，同時在期貨市場買入棉花合約。盈虧情況與上例相同。這意味著妳成功回避了產品價格波動的風險，鎖定了預定利潤。作為代價，妳放棄了有可能獲得的額外利潤。