套期保值比率是指為規避固定收益債券現貨市場風險，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總價值與所保值的現貨合同總價值之間的比率。確定合適的套期保值比率是減少交叉套期保值風險，達到最佳套期保值效果的關鍵。
由於固定收益債券的票面利率有許多種，且大都不等於利率期貨合約的標的資產（壹般都是虛擬券）規定的利率。因此，在運用利率期貨對固定收益債券進行套期保值時，固定收益債券現貨的價值與所需利率期貨合約的價值之間並不是1:1的關系，規避等量不同品種債券的利率風險時，在利率期貨市場上需要不同面值的期貨頭寸。而且基差風險的存在，會使套朗保值的效果受到很大影響，運用套期比率的概念，套期保值者能夠盡可能地降低基差風險的影響。