如果交割日交割實物商品，則期貨可以視同為交給第三方保管的現貨，所以期貨的價格應該等於現貨價格加上保管費用，也就是
期貨價格=現貨價格+（每月倉儲費+每月保險費+（現貨價格-保證金）×年化無風險利率/12）×月份
根據實際情況，還要調整壹些其他交接貨物的費用，比如商品的供需雙方到交割倉庫交割比直接交割要耗費更多人力物力，那期貨價格就減去相應的費用。
如果期貨價格與上面描述的理論價格相差較大，就會產生套利空間，套利者會進入市場平衡供需，使價格回復理論價格附近。