非抵消利率平價是指在資本具有充足的國際流動性的條件下，投資者的套利行為，使得以不同貨幣計價的類似資產的收益率在國際金融市場上趨於壹致。
仲裁
套利是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的價差，同時買賣兩種不同的期貨合約，從中獲取風險利潤的交易行為。它是期貨投機的壹種特殊方式，豐富和發展了期貨投機的內容，使期貨投機不僅局限於期貨合約絕對價格的橫向變化，而且轉向期貨合約相對價格的橫向變化。這通常被稱為套利。
套利操作研究的目標是市場中的“基差”和“價差”。對於這兩個概念，著名的“資本資產定價模型”的創始人夏普是這樣定義的。“基差”是壹項資產的現貨市場價格和相應的期貨價格之間的差額。公式為:基差=現貨價格-期貨價格；夏普將“同時在壹個合約中擁有多個頭寸，而在另壹個合約中擁有空倉”或“通過相關資產期貨價格之間的不平衡獲取利潤”的投機者稱為“價差投機者”。基於此，我們可以把現貨價格的差異稱為“現貨基差”；不同合約之間的價差稱為“合約價差”。
因此，我們可以將套利分為基差套利和利差套利。前者是利用現貨市場價格與對應的期貨價格之間的差價進行套利；後者是利用商品期貨市場不同合約的價差進行套利。
正常差價是指市場處於理性狀態時的合理差價，壹般由影響市場價格關系的壹些內在因素決定。合同之間的正常差價包括存儲成本、資本利息、增值稅等。