原理：（壹）同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢壹致
商品的期貨價格和現貨價格在同壹市場環境內受到相同的經濟因素的影響和制約，困而壹般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的價格關系，取得在壹個市場上出現虧損的同時在另壹個市場上盈利的結果。
（二）現貨市場與期貨市場的價格期貨合約到期日的臨近，兩者趨向壹致
期貨交易的交割制度，保證了現貨市場與期貨市場的價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向壹致。
（三）套期保值是用較小的基差風險替代較大的現貨價格波動風險
套期保值者參與期貨市場，是為了避免現貨市場價格變動較大的風險、而接受基差變動這壹相對較小的風險。
原則：（壹）商品種類相同原則
商品種類相同原則，是指在做套期保值交易時，所選擇的期貨商品必須和套期保值者將在現貨市場中買進或賣出的現貨商品在種類上相同。在做套期保值交易時，必須遵循商品種類相同原則，否則，所做的套期保值交易不僅不能達到規避價格風險的目的，反而會增加價格波動的風險。
（二）商品數量相等原則
商品數量相等原則，是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約上所載的商品的數量必須與交易將要在現貨市場上買進或賣出的商品數量相等。做套期保值交易之所以必須堅持商品數量相等的原則，是因為只有保持交易之所以必須堅持商品數量相等的原則，是因為只有保持兩個市場上買賣商品的數量相等，才能能使壹個市場上的盈利額與另壹個市場上的虧損額相等或最接近。
（三）月份相同或相近原則
月份相同或打近原則，是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現貨市場上實際買進或賣現貨商品的時間相同或相近。
（四）交易方向相反原則
是指在做套期保值交易時，套期保值者必須同時或在相近時間內，在現貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動，即進行反向原則，交易者才能取得在壹個市場上虧損的同時在另壹個市場上必定會出現盈利的結果，從而才能用壹個市場上的盈利去彌補另壹個市場上的虧損，達到套期保值的目的。
套期保值交易的四大操作原則是任何套期保值交易都必須同時兼顧的，忽略其中任何壹個，都不可能影響套期保值交易的效果。
套期保值的應用
生產經營企業面臨的價格波動的風險最終可分為兩種：壹種是擔心未來某種商品的價格上漲；另外壹種是擔心未來某種商品的價格下跌。因此，期貨市場上的套期保值可以分為兩種最基本的操作方式，即買入套期保值和賣出套期保值。
買入套期保值，就是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品數量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，即預先在期貨市場上買入，持有多頭頭寸。然後，當該套期保值者在現貨市場上買入現貨商品的合約，進而為其為現貨市場上買進現貨商品的交易進行保值。
適用對象及範圍；第壹， 加工制造企業為了防止日後購進原料時價格上漲的情況。第二， 供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，擔心日後購進貨源時價格上漲。第三， 需求方認為目前現貨市場的價格很合適，但由於資金不足或才缺少外匯或壹時找不到符合規則的商品，或者倉庫已滿，不能立即買進現貨，擔心日後購進現貨時，價格上漲。穩妥的辦法是進行買期保值。
賣出套期保值，是指套期保值者先在期貨市場上賣出與期將要在現貨市場上賣出的現貨商品數量相等、交割日期相同或相近的該種商品的期貨合約。然後，當該套期保值者在現貨市場上實際賣出該種現貨商品的同時或前後，又在期貨市場上進行對沖、買進與原先所賣出的期貨合約，結束所做的套期保值交易，進而實現為其在現貨市場上賣現貨保值。因其在期貨市場上首先建立空頭的交易部位，故又稱為空頭保值或賣空保值。
適用對象與範圍；第壹， 直接生產商品期貨實物的生產廠家、農廠、工廠等，手頭有庫存產品尚未銷售或即將生產、收獲某種商品期貨實物，擔心日後出售時價格下跌。第二， 儲運商、貿易商手頭有庫存現貨尚未出售或儲運商、貿易商已簽訂將來以特定價格買進某壹商品但尚未轉售出去，擔心日後出售時價格下跌。第三， 加工制造企業擔心庫存原料價格下跌。