虛擬期權又稱價外期權，是指沒有內在價值的期權，即行權價格高於當前期貨價格的看漲期權或行權價格低於當前期貨價格的看跌期權。如果將企業的權益資本視為買方期權，標的資產為企業的全部資產，則可以將企業的債務價值視為期權合約中的約定價格。期權的有效期與負債的有效期相同。
因為企業的股權是壹種剩余價值索取權，即股權持有人必須滿足企業的債權和優先股的要求，才有剩余價值索取權。當公司價值低於債務價值時，股權投資者損失最大的就是對公司的股權投資。這就是有限責任原則。正如期權持有者不行使期權時最大的損失是購買期權的期權費。根據以上關鍵詞，此時的期權是虛擬期權。虛擬期權的交易量遠大於實物期權，這也是衍生品交易的壹個特點。期權溢價的價格在3以上時，溢價的最小變動幅度為0.05點，乘數為654.38+萬，所以每變動0.05點相當於5000；當版稅報價小於3時，最小變動幅度為0.01點，因此0.01點的變動(乘數10)相當於1000。
從交易所期權的交易情況來看，虛擬期權的價格較低，壹般低於3。行權價格離現貨價格越遠，溢價越低，最低價格為0.01。雖然是虛擬價值，但交易量遠高於實物期權。是投資者在市場上買賣虛擬期權，以較小的成本贏得1%的未來利潤的主要動力。投資者對期權等金融衍生品的特性有了基本的了解。散戶壹般都是低價期權的買家，但如果未來能盈利，收益相對於成本會非常可觀。期權盈利的可能性可能高於彩票的中獎率，所以交易量是有保障的。