股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的壹種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的壹種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨
股指期貨與權證的區別主要體現在七個方面：
（1）在標的資產方面，股指期貨的標的資產是股票價格指數，股指期貨價格變動主要受宏觀經濟及主要成份股等因素的影響。權證的標的資產是單個股票，其價格變動主要對應個股的資產價格、時間價值和波動率等因素的影響。
（2）在功能作用方面，股指期貨的基本功能是規避股票市場的系統性風險，而權證則是鎖定單只股票價格波動的風險。
（3）在交易機制方面，股指期貨采用的期貨交易機制，權證采用的是現貨交易機制。股指期貨既可以買入做多，也可以賣出做空。權證的做空實際是買入認沽權證，權證交易仍然是先買入權證再賣出權證，只有在權證價格上漲時賣出權證才能獲利，這與股票交易是壹致的。
（4）在交割機制方面，股指期貨到期時將進行現金交割，股指期貨合約最後交易日收市後，交易所以計算出的交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約。權證的行權價格在權證發行時已經確定，權證到期時如果投資者不行權，權證本身就沒有任何價值。
（5）在漲跌停設置方面，股指期貨壹般采用與股票市場相同的漲跌幅比例。而權證價格的漲跌停板是以漲跌幅的價格而不是百分比來限制的，有時可能遠遠超過股票市場10%的漲跌幅度。
（6）在資金要求方面，股指期貨比權證高很多。比如，按照股價指數3000點估算，買賣壹手股指期貨合約大約需要準備50萬元的資金。而權證的資金要求較低，只要資金賬戶存滿可以買1手（100份）權證的資金就可以了。
（7）在市場規模方面，只要有交易對手方，市場具有足夠的流動性，股指期貨的持倉量理論上可以達到無限大。而權證交易中的流通量受發行數量限制。權證發行人發行權證往往有固定的發行數量，因而市場上可流通的權證數量也是固定的。