期權的行權價格是指期權合約規定的，在行權交割日的時候期權買方有權在將來某壹時間買入或賣出標的物的價格。
如圖就是上證50ETF期權8月份報價行情，中間的就是行權價，壹般只有實值合約才有價值可以申請交割。
在期權投資中投資者很少會選擇行權，主要是等到行權日是有風險的，因為這樣的話期權合約的時間基本沒有，如果期權轉變成虛值，那麽行權是必定虧損的。在這樣的情況下投資者壹般會選擇放棄行權。
也就是說只有在期權合約為實值，標的現價高於行權價時，投資者才會選擇行權，但是這樣行權也不是壹定可以賺到錢的。
投資者在行權後雖然標的現價高於行權價格理論上有收益，但是行權後的標並不能馬上出售賺錢，最快也要過兩天才可以進行出售，所以投資者要承擔這兩天的價格波動的風險。如果在這兩天標的價格下跌了，投資者在出售掉標，就不壹定可以賺到錢。