期貨的英文為Futures，是由“未來”壹詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是***同約定在未來的某壹時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”。
最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某壹時間交收壹定數量的商品，後來隨著交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1571年倫敦開設的世界第壹家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，1865年芝加哥谷物交易所推出了壹種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是壹種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的壹種投資理財工具 將股票指數作為期貨標的商品的壹種期貨交易合約
指數期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時有所不同外，基本上沒有什麽本質的區別。以某壹股票市場是指數為例，假定當前它是1000點，也就是說，這個市場指數目前現貨買賣的“價格”是1000點，現在有壹個“12月底到期的這個市場指數期貨合約”，如果市場上大多數投資者看漲，可能目前這壹指數期貨的價格已經達到1100點了。假如說妳認為到12月底時，這壹指數的“價格”會超過1100點，也許妳就會買入這壹股指期貨，也就是說妳承諾在12月底時，以1100點的“價格”買入“這個市場指數”。這壹指數期貨繼續上漲到1150點，這時，妳有兩個選擇，或者是繼續持有妳是期貨合約，或者是以當前新的“價格”，也就是1150點賣出這壹期貨，這時，妳就已經平倉，並且獲得了50點的收益。當然，在這壹指數期貨到期前，其“價格”也有可能下跌，妳同樣可以繼續持有或平倉割肉。
但是，當指數期貨到期時，誰都不能繼續持有了，因為這時的期貨已經變成“現貨”，妳必須以承諾的“價格”買入或賣出這壹指數。根據妳期貨合約的“價格”與當前實際“價格”之間的價差，多退少補。比如上例中，假如12月底到期時，這個市場指數實際是1130點，妳就可以得到30個點的差價補償，也就是說妳賺了30個點。相反，假如到時指數是1050點的話，妳就必須拿出50個點來補貼，也就是說虧損了50個點。
當然，所謂賺或虧的“點數”是沒有意義的，必須把這些點折算成有意義的貨幣單位。具體折算成多少，在指數期貨合約中必須事先約定，稱為合約的尺寸，假如規定這個市場指數期貨的尺寸是100元，以1000點為例，壹個合約的價值就是100000元。 權證，是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
權證實質反映的是發行人與持有人之間的壹種契約關系，持有人向權證發行人支付壹定數量的價金之後，就從發行人那獲取了壹個權利。這種權利使得持有人可以在未來某壹特定日期或特定期間內，以約定的價格向權證發行人購買/出售壹定數量的資產。購買股票的權證稱為認購權證，出售股票的權證叫作認售權證（或認沽權證）。權證分為歐式權證、美式權證和百慕大式權證三種。所謂歐式權證：就是只有到了到期日才能行權的權證。所謂美式權證：就是在到期日之前隨時都可以行權的權證。所謂百慕大式權證：就是持有人可在設定的幾個日子或約定的到期日有權買賣標的證券。持有人獲取的是壹個權利而不是責任，其有權決定是否履行契約，而發行者僅有被執行的義務，因此為獲得這項權利，投資者需付出壹定的代價(權利金)。權證(實際上所有期權)與遠期或期貨的分別在於前者持有人所獲得的不是壹種責任，而是壹種權利，後者持有人需有責任執行雙方簽訂的買賣合約，即必須以壹個指定的價格，在指定的未來時間，交易指定的相關資產 市場通常說的“融資融券”，是指券商為投資者提供融資和融券交易。簡而言之，融資是借錢買證券；而融券是借證券來賣，然後以證券歸還，即賣空。
·對市場：短期影響不大，長期增強成交活躍性
初期的入市資金相當有限對市場的直接影響很小。由於信用資金在市場中的交易更頻繁，因此成交會更趨活躍。
· 對券商：三方面影響
1)增加利差收入。
2)提高傭金收入。
3)可以吸引更多的客戶群體。
· 對基金：短期影響微不足道
試點期間，融資融券業務沒有轉融通的資金參與，基金無法通過向券商融出證券獲得額外收益，因此短期來講融資融券業務對基金的影響微不足道。
· 對普通投資者：提供杠桿投資工具
融資融券業務給普通投資者提供了杠桿投資的工具，並使其在跌市中通過融券賣出而盈利成為可能。
蘊含風險
·估值偏高的基金重倉股短期也將存在壹定的下調風險；
·投資者融資買進的股票在下跌行情中容易出現類似期貨交易的“逼倉”現象；
·內幕交易及濫用市場變得更加容易，加劇市場動蕩；
·保證金杠桿交易既放大了收益，同時也放大了損失