假設期貨交易所要求的保證金比例為λZ，期貨公司收取的保證金比例為λF，I1為開市時的股指期貨點位，I2為強平點時的股指期貨點位，C為股指期貨的合約乘數，n為投資者買入的股指期貨手數。如果滿倉壹開始買入，當價格朝著不利的方向變化時，I2。
公式右邊第壹項是開倉時的保證金，第二項是股指期貨從點位下跌後期貨交易所收取的保證金。整理後得出滿倉買入股指期貨的強制平倉點計算公式:
假設某投資者根據牛市平倉是買入機會的經驗，在2007年6月20日滬深300指數期貨收盤時，以4150點買入滬深300指數期貨合約三份。在交易所保證金比例λZ=0.10的條件下，期貨公司再加兩個百分點，實繳保證金比例為λF=0.12。所以根據公式可以算出強平點為4058點，即6月22日進入強平。此時客戶的損失為92×300×3 = 82800元，期貨公司收取的保證金為438264元。但客戶虧損8.28萬元後，客戶權益只有36.54萬元(即44.82萬-8.28萬元)，不足以支付期貨公司收取的保證金。而期貨公司的強平點壹般設定在交易所收取的保證金水平，即4058×300×0.10×3=365220元。可以看出，對於在4150點買入滿倉的投資者來說，指數跌到4058點，客戶的權益剛好夠支付CICC的保證金，觸發了強平點。
對於在滿倉賣出股指期貨的投資者來說，計算強平點的公式只需要將上述公式中的負號改為正號，投資者可以自行推導。可以計算出，對於滿倉買入的投資者來說，當滬深300指數期貨相對於開盤價下跌2.22%時，強平點被觸發。對於在滿倉賣出的投資者來說，當滬深300指數期貨相對於開盤價上漲1.82%時，觸發了強平點。可以看出，按照目前指數的波動幅度，滿倉的賣出操作幾乎每天都可能觸發壹個強勢級別。
為什麽都是滿倉，滿倉買得起的指數跌幅卻大於滿倉賣得起的漲幅？原因是保證金是隨指數動態變化的，上升的保證金會增加，下降的保證金會減少。考慮到這壹點，妳就基本了解期貨交易了。