在牛市價差交易農產品時，交易者買入近月合約，同時賣出遠期月合約，希望近月合約的價格漲幅大於遠期合約。在金融期貨的牛差交易中，交易者做空近期金融期貨，同時做空遠期金融期貨，希望在市場上漲時，近期金融期貨的漲幅比遠期金融期貨更大，而在市場看跌時，近期金融期貨的跌幅小於遠期金融期貨。隨著市場環境的改善，大部分牛市價差被用於套利交易。
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在遠期市場上，如果供給不足，需求相對旺盛，近月合約價格的漲幅會大於遠期，或者近月合約價格的跌幅會小於遠期。交易者可以通過同時買入近月合約和賣出遠期合約來獲得價差。
反向市場的牛市價差與反向市場的熊市套利相反。
可用於牛肉醬的可儲存商品不僅包括小麥等谷物，還包括大豆及其制品、糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。
例子
讓我們以玉米期貨合約為例來說明牛價差的使用。2012，10，1，2013，玉米合約價格為2.16美元/蒲式耳，5月合約價格為2.25美元/蒲式耳，兩者相差9美分。交易員預計玉米價格將上漲，3月和5月期貨合約之間的價差可能會收窄。因此，交易者買入1手(1手為5000蒲式耳)3月玉米合約，同時賣出1手5月玉米合約。到2012、12、1時，3月和5月玉米期貨價格分別上漲至2.3美元/蒲式耳和2.27美元/蒲式耳，兩者價差縮小6美分。交易者同時平倉兩份期貨合約，從而完成套利交易。