領口期權是指在持有標的資產的同時，買入看跌期權、賣出看漲期權的組合策略。
當然這其中的兩個期權合約的行權價不壹樣，當然也可以壹樣。買入看跌期權主要是為了轉移期貨下跌的風險，而賣出看漲期權只是為了收取部分權利金以達到降低交易成本的目的。這是壹種較為保守的交易策略。
1.使用範圍：牛市，市場波動率中等。
2.執行方式：買入壹份比較平價的看跌合約，賣出壹份壹樣剩余時限的看漲合約。同時買進期權頭寸匹配數量的期貨合約。
3.執行原則：盡力的保證期貨的價格上升，並且明確壹個支撐價位的範圍。
4.益損平衡點：期貨的價格－看漲期權權利金＋看跌期權的權利金。
5.策略的風險：當期權的價格向下方變化過大的時候，這個頭寸就會虧損，最大的虧損就是期貨的價格＋看跌期權權利金＋看跌期權權利金。
6.收益：假如說期貨的價格向上升到執行價之上時，這個時候妳就可以獲得最大的利益，既可以看漲期權價格－看跌期權執行價格－該承受的風險。