股指期貨要考慮成分分紅的因素，借貸資金成本和交易成本的差異。這些都會造成股指期貨價格在股指周圍有壹個無套利區，即只有當股指期貨價格突破這個無套利區時才能進行套利。即使真的突破了無套利區，也需要考慮壹些其他因素。比如要套利，需要買賣指數對應的壹籃子成份股。如果成份股數量較多，壹般采用較小的壹籃子股票來降低交易成本，但這樣也會帶來跟蹤誤差的問題。如果期貨被低估，做空現貨的成本會更高。期貨交易需要支付保證金，尤其是當價格發生不利變化時。因此，在實際操作中，股指期貨套利是機構專利，普通個人投資者很難直接套利。股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系套利。股指期貨合約是以股票價格指數為標的物的金融期貨合約，期貨指數與現貨指數(滬深300)保持壹定的動態關系。但有時期貨指數與現貨指數會出現背離，當這種背離超過壹定範圍(無套利定價區間的上下限)時，套利機會就會出現。投資於壹籃子股票的股指期貨合約及相應的交易策略，以從期貨和現貨市場上同壹組股票的價差中謀取利潤。跨期套利:利用不同月份的股指期貨合約之間的價差進行相反的交易，並從中獲利。跨市場套利:仲裁員在兩個交易所同時以相反的方向交易兩份類似的期貨合約。跨品種套利:利用相互替代或受相同供求因素影響的兩個不同品種之間的價格差異進行套利交易。
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