宏觀經濟運行狀況反映了上市公司的整體經營業績，也為其進壹步發展設定了背景，因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格密切相關。上市公司的基本面包括財務狀況、盈利能力、市場份額、管理制度、人才構成等。
基本面分析的常用公式
每股收益=凈利潤/普通股總數
市盈率普通股價格/普通股每股收益
每股凈資產年末股東權益/年末普通股股數
市凈率/每股凈資產
凈資產收益率凈利潤/平均凈資產
利潤增長率(本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤
資產負債率總負債÷總資產×100%
流動比率流動資產/流動負債×100%
速動比率(流動資產-存貨)流動負債×100%
存貨周轉率主營業務成本÷平均存貨
應收賬款周轉率主營業務收入÷平均應收賬款
現金流動負債凈經營現金流量/流動負債的比率
基本面分析的重要因素
經濟因素
1.宏觀經濟形勢從長期和基本面來看，股票市場的走勢和變化是由壹個國家的經濟發展水平和經濟繁榮程度決定的，股票市場的價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟形勢的變化。從國外證券市場的歷史走勢不難發現，股票市場的變化趨勢與經濟周期大體壹致。在經濟繁榮時期，企業經營狀況良好，盈利較多，其股價也在上漲。當經濟不景氣時，企業的收入和利潤會減少，這也會導致其股價的持續下跌。
但是，股市的走勢在時間上與經濟周期線並不完全壹致。通常情況下，股票市場的變化應該是超前的，因此股票市場價格被稱為宏觀經濟的晴雨表。
經濟周期，國家的財政狀況，金融環境，國際收支狀況，行業經濟地位的變化，國家匯率的調整都會影響股價的漲跌。經濟周期是經濟運行內在矛盾導致的經濟波動，是不以人的意誌為轉移的客觀規律。股市直接受到經濟形勢的影響，必然會呈現出周期性的波動。
經濟衰退時，股市必然走弱下跌；當經濟復蘇繁榮時，股價也會上漲或呈現出堅定的上漲趨勢。根據以往的經驗，股市往往是經濟形勢的晴雨表。
2.利率水平國家在收緊銀根，市場資金緊缺。在影響股市走勢的諸多因素中，加息是壹個敏感因素。總的來說，國家在收緊銀根，市場資金緊張，利率提高，可能會吸引壹部分資金到銀行儲蓄體系，從而反哺股市的資金量，對股價產生壹定的影響。
同時，由於利率上升，企業經營成本增加，利潤減少，也會導致股價相應下跌。相反，隨著利率的降低，人們出於保值增值的內在需要，可能會將更多的資金投入股市，從而刺激股價的上漲。同時，由於利率的降低，企業的運營成本降低，利潤增加，相應地促進了股價的上漲。金融環境寬松，市場資金充足，利率下降，存款準備金率下調。很多熱錢會從銀行轉向股市，股價往往會上漲。
3.當壹個通貨膨脹國家的財政狀況出現大的通貨膨脹時，股價就會下跌，當財政支出增加時，股價就會上漲。這個因素對股市的走勢有利有弊，可以刺激市場，也可以打壓市場，但總的來說弊大於利，會促進股市的泡沫成分增加。在通貨膨脹初期，貨幣的增加會刺激生產和消費，增長率會增加企業的利潤，從而促使股價上漲。但當通脹達到壹定程度，就會推動利率上升，從而推動股價下跌。
國際收支順差將刺激國內經濟增長，並將導致股票價格上漲；當出現巨額赤字時，會導致本國貨幣貶值，股價普遍下跌。
政治因素
指直接或間接影響股票市場的政治原因，如國際政局、政治事件、國與國之間的關系、重要政治領導人的更叠、國與國之間的戰爭、勞資糾紛甚至某些國家的罷工等，都會對股票價格產生巨大而突然的影響。這也是基本面應該考慮的重要方面。
企業因素
股票本身的價值是決定股票價格的最基本因素，主要取決於發行公司股票的經營業績、信用水平、股利分配、發展前景和預期收益水平。對於壹只具體的股票，影響其價格水平的主要因素在於企業自身的內在素質，包括財務狀況、經營狀況、管理水平、技術能力、市場規模、行業特點、發展潛力等壹系列因素。
行業因素
行業在國民經濟中的地位的變化，行業的發展前景和潛力，新興產業造成的沖擊，上市公司在行業中的地位，經營業績，經營狀況，資本組合的變化，領導人員的變動，都會影響相關股票的價格。
市場因素
投資者的動向，大戶的意圖和操縱，公司之間的合作或相互持股，信用交易和期貨交易的增減，投機者的套利行為，公司增資的方式和金額等。，可能會對股價產生較大影響。
心理因素
投資者受各方面影響後的心理狀態變化，往往導致情緒波動、判斷失誤，出現盲目跟風大戶、搶購的行為，這往往是導致股價暴跌暴漲的重要因素。