簡單來說，投資者大致可以分為兩類:壹類是追求高收益，願意承擔高風險的，稱為二次投資者；另壹種追求低風險，願意接受較低收益率的投資者，稱為優先級投資者。當同壹產品同時包含子投資者和優先級投資者時，稱為結構性產品。原理如下:通過設置杠桿，將優先級份額和次級份額按壹定比例進行募集，優先級投資者的本金和收益用次級份額資金進行保障。具體到產品設計結構上，優先級投資者的預期收益率主要從以下兩個方面來保證:(1)在分配機制上，優先級投資者的本金和收益由次級投資者的本金來保證。產品到期分配時，產品的全部財產首先用於分配優先級投資人的本金和收益，剩余財產分配給次級投資人；(2)在風險控制方面，結構性產品壹般會設置平倉線。當產品觸及平倉線時，采取平倉止損措施。結構性產品中設置的平倉線位置與優先級投資者的本金和預期收益之間有足夠的安全空間，因此即使產品觸及平倉線遭遇平倉，也不會影響優先級投資者的本金和收益。這種產品設計滿足了不同風險偏好投資者的投資理財需求，廣受市場歡迎。這類產品可以基於股市、期貨市場以及更多的衍生品。產品設計的原則是在風險和收益之間取得平衡。壹般來說，影響風險的因素主要有兩個:壹個是優先級份額與次級份額的比例，即資金杠桿比例。由於二級投資份額用於保護優先級投資者的本金和收益，因此資金杠桿比例越高，風險越大，不僅對優先級投資者來說風險增加，對二級投資者來說風險也會翻倍。同時因為杠桿，收益翻倍；另壹個是產品設計的基礎。基於股票市場設計的同杠桿產品的風險小於基於期貨市場設計的產品。除了這兩個主要因素，其他因素也不同程度地影響投資的風險，如:投資標的的波動幅度、交易的活躍度、二級投資者的能力、手續費用、平倉線的設定、風險監控是否程序化等。在產品設計的過程中，平衡諸多風險因素既是科學也是藝術，要成為壹個成功的二級投資者，最重要的不是要有壹定的資金，而是要有豐富的市場經驗、高超的操作技巧和嚴格的風險管理。只有這樣，才能在殘酷的資本市場中生存和成長。對於優先級投資者來說，雖然有二級投資份額作為本金和收益的保障，但並不意味著投資無風險。相反，成功的優先級投資者最重要的是了解產品的風險，包括產品本身的風險和受托人的風險。規避風險，追求穩健收益，是優先級投資者永恒的主題。
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