什麽是更大的傻瓜理論？

在資本市場(如股票期貨市場)，會有壹些其他的傻瓜願意以更高的價格購買。這種操作策略通常被市場稱為傻子贏傻子，所以只能在上漲的股市中應用。從理論上講，愚蠢也有其合理的壹面。愚蠢的策略是，高價之上有高價，低價之下有低價，它的遊戲規則就像指揮棒。只要不是最後壹棒，就有利潤，做多的人就有利潤。做空者減少損失，只有收到最後壹棒的才倒黴。更大的傻瓜理論想要揭示的是投機背後的動機。投機的關鍵是判斷是否有比自己更大的傻瓜。只要他不是最大的傻子，他壹定是贏家，只是贏多贏少的問題。如果沒有更大的傻瓜願意出更高的價錢做妳的下家，那妳就是最大的傻瓜。任何投機者都只相信最大的白癡理論。在從大眾心理學角度分析股票市場的理論中，更大的傻瓜理論已經廣為人知，股票市場中的壹些投資者根本不關心股票的理論價格和內在價值，他們之所以購買股票，只是因為他們相信，在未來，會有更多的傻瓜以更高的價格從他們手中接過這個燙手的山芋。支持博傻的依據是投資大眾對未來的判斷不壹致，判斷不同步。對於任何壹個局部或整體的新聞，總有人過於樂觀，有人傾向悲觀，有人過早行動，有人行動遲緩。這些判斷的差異導致整體行為的差異，刺激市場自身的激勵體系。這種現象在中國股票市場上也相當明顯。愚蠢的行為有兩種，壹種是感性的愚蠢行為，壹種是理性的愚蠢行為。前者在行動時並不知道自己進入了壹個愚蠢的遊戲，也不知道遊戲的規則和必然結果，而後者明明知道愚蠢的行為和相關規則，卻只相信越來越多的愚蠢投資者即將介入當前的局勢。所以，投入少量資金賭壹個理性的傻子，前提是有更多的傻子接手，這是大眾心理的判斷。當投資大眾普遍覺得當前價格過高，需要撤離觀望時，市場真正的高點才會真正到來。說傻很簡單，不是最傻，但是做起來也不容易，因為不容易判斷是不是越來越傻的人，理性的傻子很容易變成最傻的。所以，要想參與博沙，壹定要充分研究分析市場的大眾心理，控制好心理狀態。用腦不用腺，這是巴菲特的名言。大腦要做的是判斷企業未來的運作和大眾的心理走向，腺體只會讓人按本能做事。巴菲特是格雷厄姆的學生，格雷厄姆是道氏的弟子。巴菲特100%不排斥市場投機。只是在找到更好的鞋子之前，我是絕對不會脫下現有的鞋子的。所以，對於愚蠢的現象完全放棄，並不是最合理的理性。在我能控制的水平上，適當保持壹定程度的理性愚蠢，可以作為非理性市場中的壹種投資策略。在深滬股市中，投機氛圍總是或多或少的存在，相當壹部分投機者是非理性的，有時甚至瘋狂賭博都是為了業余投資者。這種傻逼帶來的利潤是不容易把握的，但是對於職業投資者來說，應該盡量利用這種市場氛圍，投入壹定比例的資金，理性的忽悠忽悠，這種情況往往會因為消息面的因素而加劇。比如壹只強勢股壹天天漲，市盈率越來越高，明顯不合理，而且沒有壹個消息說這只股票對很多消息有利，但是股價就是暴漲，讓沒有在低位買入的交易者心裏癢癢的。所以高價買入，追空者會導致股價進壹步上漲。買的越多，漲的越高，買的人越多。不久之後，奇怪的是市場自然會有很多關於該股的利好傳聞，不合理的上漲也變成了名正言順的上漲。所以市場人士往往認為，與其說是消息決定了趨勢，不如說是趨勢決定了消息。趨勢好的股票會吸引購買。也會引來利好消息，所以選擇博傻策略的人不需要認真研究個股基本面。他們唯壹需要註意的是，股價的走勢和成交量追漲殺跌的配合，在這次操作中體現的淋漓盡致。嚴格來說，更大傻瓜理論的核心是如何把握順勢和逆向思維的關系，後面部分會有更多關於高價買入的討論。低價賣出是股市操作中的大忌，但有些人可以通過高價追貨賣出更高的價格。低價出售可以用更低的價格彌補，當然不是壞事。也許正是所謂的“高技能的藝術家都大膽，大膽和高技能”的市場。很多時候不能用簡單的價值理論來推測。當人們熱情高漲時，理性的價值評價往往會失效。這時候就需要從大眾心理的角度去思考問題，根據市場情緒的預期來判斷市場最危險的時候是否已經悄然來臨。