不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，並以此價格接受公眾投資者的買賣要求，以自己的資金和證券與投資者進行證券交易。買賣雙方不需要等待交易對手的出現，只要做市商出面承接，交易對手就可以達成交易。
新三板市場發展之初，交易價格差異較大，沒有成熟的定價認識，市場交易會比較冷清。在這種情況下，當壹個投資者想買壹只股票，但沒有人想賣，做市商就會把他持有的股票賣給想買的人。當壹個投資者想賣出股票，但是沒有人想買的時候，做市商就會用自己的資金去買這些股票。這樣，市場活動就實現了。可見，做市商具有激活和穩定市場的功能，依靠的是公開、有序、競爭的報價驅動機制。
該系統由美國證券協會的自動報價系統納斯達克實現。納斯達克有5000家代理商，平均13名做市商交易壹只股票。納斯達克過去30年的發展與這壹做市商制度密不可分，做市商制度可以發揮三大作用:坐市、建市、監管。
坐市是指當股市過度投機時，做市商試圖通過與市場中其他投資者做相反的事情來維持股價，減少市場泡沫。
做市是指當股票市場過於平靜時，市場看跌者人為地在市場上買賣股票，以激活其人氣，帶動其他投資者實現價值發現。
市場監管是指做市商可以行使權利，獲取交易對象的信息來監控市場的變化，可以促進政府與市場的協調，抵消行政行為的強大影響。股市只要有投資者，就會有大小差異。持股量大的做市商其實是公開做市商，幾乎是天底下的交易。