目前關於股指期貨等做空機制推出的討論遍布媒體。在這些討論中，大家異口同聲，指出必要性、緊迫性和對市場的好處，卻沒有人提及其負面影響。這是我們媒體的壹貫做法。說得好，大家都誇，聽不到負面意見。出了事之後，壹片指責和推卸責任的聲音。其實這是壹種非常不負責任的做法。
賣空機制對股票市場有積極的意義和作用，但其負面影響也不容忽視。特別是對於壹個歷史較短、法制不健全、規則存在漏洞、信息極度不對稱的新興市場，如果其負面影響得不到足夠重視和有效控制，其殺傷力足以摧毀整個市場，引發金融動蕩，破壞局勢穩定，阻礙中國股市健康發展。這絕不是危言聳聽。海外證券市場發展的歷史壹再表明賣空機制的巨大負面效應。
看漲期權也稱為買入期權、買方期權、看漲期權、延期期權或“買進期權”。看漲期權是指協議持有人在協議規定的有效期內，以指定的價格和數量買入股票的權利。期權買方買入這種看漲期權，是因為看好股價，未來可以獲利。買入期權後，當股票的市場價格高於約定價格加上期權費(不含傭金)之和時，期權購買者可以按照協議約定的價格和數量買入股票，然後以市場價格賣出，或者轉讓看漲期權獲取利潤；當股票市場價格在約定價格和期權費之和之間波動時，期權購買者會遭受壹定的損失；當股票的市場價格低於約定價格時，期權購買者的期權費將全部消失，他們將放棄購買期權。所以期權買家最大的損失無非是期權費加傭金。
看漲期權是指期權買方有權在期權合約有效期內，以執行價格購買壹定數量的標的物。
看跌期權也稱為賣出期權、賣方期權、賣出期權、賣出期權或剔除期權。看跌期權是指期權的買方有權在期權合約有效期內，以執行價格賣出壹定數量的標的物，但不承擔賣出的義務。
看跌期權賦予投資者在特定日期或之前以特定執行價格出售資產的權利。例如，10月份到期的埃克森股票10的行權價為85美元的看跌期權賦予其所有者在10到期之前或之後以85美元出售埃克森股票的權利，即使該股票當時的市場價格低於85美元。當資產價值下跌時，看跌期權的利潤會增加。只有當其持有者確定資產的當前價格低於行使價格時，才會行使看跌期權。