蝶式期權套利組合是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、***享居中交割月份合約的跨期套利組成。是壹種期權策略，風險有限，盈利也有限，是由壹手牛市套利和壹手熊市套利組合而成的。?
鐵鷹式期權組合是牛市看跌價差期權組合和熊市看漲價差期權組合兩種策略的組合，是買入鐵蝶式期權組合的壹種變體。具有較高施權價的看跌期權低於具有較低施權價的看漲期權，這樣形成鐵的形狀。兩種收入策略的組合同樣也是壹種收入策略。
擴展資料：
註意事項：
1、易者進入買入鐵鷹式期權組合的長腿，首先要在支持價位下交易牛市看跌價差期權組合，然後當股價反彈至遠離阻力價位時，就可以采用熊市看漲價差期權組合，從而形成買入鐵式期權組合策略。
2、在理想的情況下，股價會保持在較高和較低的中間價位施權價之間，如果股票價格位於該範圍內時期權到期，將能獲得最大收益。
3、在理想的情況下，所有的期權到期都會變得毫無價值，就可以保持策略組合的凈債權。策略組合的凈債權能夠放寬盈虧平衡點的範圍。換言之，策略中牛市看跌期權組合部分能夠有助於熊市看漲期權組合，反之亦然。
百度百科-Excel與期權定價
百度百科-蝶式期權
百度百科-期權價差交易：戰略和策略綜合指南