熔斷機制，也叫自動停盤機制，是指當股指波幅達到規定的熔斷點時，交易所為控制風險采取的暫停交易措施。
具體來說是對某壹合約在達到漲跌停板之前，設置壹個熔斷價格，使合約買賣報價在壹段時間內只能在這壹價格範圍內交易的機制。
擴展資料有利於消除陳舊價格導致期貨市場流動性下降。在出現股指期貨異常波動的單邊行情中，由於大量的買盤（或賣盤）的堵塞會延遲行情的正常顯示，從而產生陳舊性價格，這時人們所看到的價格實際上是上壹個時刻的價格，按此價格申報交易必不能成交；
不成交指令不斷地大量進入交易系統將造成更嚴重的交易堵塞，使數據的顯示更加滯後。有了10分鐘的熔斷期，可以消除交易系統的指令堵塞現象，消除陳舊性價格，保證交易的暢通。
百度百科-熔斷機制