1、由於VIX通常用來評估未來風險，因此這個波動率指數也被人們稱為恐慌指數。近期隨著美股的大跌，這壹指數已經是連續翻倍了，所以它已經成為市場上的避風港。恐慌指數的走勢基本上和市場上個股的走勢相反，當它越高的時候，那就意味著投資人預期未來指數波動將加劇。反之，當它開始走弱的時候，這也表示投資人預期未來指數波動將趨緩，指數也將陷入下跌盤整期。它的上漲反應了絕大多數投資者對未來的看法，即它越漲，那麽市場大跌就越嚴重。總的來說，恐慌指數vix和它名字所代表的意思基本是壹致的。它的上漲往往都是和市場有著密切的關系，即整體走勢和市場相反，而且市場越恐慌，它就越能漲。
2、盡管VIX指數通常被稱為"恐慌指數"，但較高的VIX值並不代表熊市。相反，VIX指數是衡量市場波動的方向，包括正向變化。實際中，當投資者預期有大幅度正向波動時，他們並不願意賣出上漲的看漲期權除非他們因此得到很大壹筆額外費用。期權買方只有在預期有大幅度上漲時才會願意付出很大壹筆費用購買期權。當市場認為上漲和下跌的可能性差不多時，賣出任何壹種期權帶給賣方損失的風險都是壹樣的。高的VIX指數代表投資者認為市場會有很劇烈的波動，包括正向和反向的。VIX指數的最高值出現在當投資者預期市場很可能會出現很大波動。只有當投資者認為既不會有較大的下跌風險或較大的上漲可能時，VIX指數才會低。