期貨的最初目的都是為了規避價格風險
套期保值是利用期貨市場來減輕或消除未來現貨市場風險的活動。
舉個外匯期權的例子吧,原理都是壹樣的
例:預計某公司壹個月後有壹筆應收賬款£10000。某公司付了期權費,買入壹個以1.75美元賣出英鎊的期權。LMC
壹個月後,根據公司財務情況和外匯市場匯率變化作出如下決定。
分析:LMC
1)收到應收賬款,若英鎊升值,美元貶值,即1.85,則期權作廢,仍以現值 在即期市場上交易,損失期權費。
2)收到應收賬款,若英鎊貶值,美元升值,即1.62,使用期權,以1.75賣出,規避外匯匯率的風險
3)未收到應收賬款,若英鎊升值,美元貶值,即1.85,讓期權作廢。損失了期權費。
4)未收到應收賬款,英鎊貶值,美元升值,即1.62,以市場價格買入英鎊,行使期權,以1.75賣出獲利$1300
外匯期貨是交易雙方約定在未來某壹時間,依據現在約定的比例,以壹種貨幣交換另壹種貨幣的標準化合約的交易。是指以匯率為標的物的期貨合約,用來回避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。自1972年5月芝加哥商品交易所的國際貨幣市場分部推出第壹張外匯期貨合約以來,隨著國際貿易的發展和世界經濟壹體化進程的加快,外匯期貨交易壹直保持著旺盛的發展勢頭。它不僅為廣大投資者和金融機構等經濟主體提供了有效的套期保值的工具,而且也為套利者和投機者提供了新的獲利手段。