商品價格的波動主要受市場供求等基本因素的影響，即任何減少供給或增加消費的經濟因素都會導致價格上漲的變化；相反，任何增加供給或減少商品消費的因素都會導致庫存增加，價格下降。然而，隨著現代經濟的發展，壹些非供求因素也在期貨價格的變化中發揮著越來越重要的作用，這使得期貨市場更加復雜和不可預測。影響價格變動的基本因素可以概括為以下八個方面:
(1)供求關系。期貨交易是市場經濟的產物，是在商品現貨交易的基礎上發展起來的。商品期貨價格是對商品供求關系的預期反映。因此，商品期貨價格的變化受市場上商品供求關系的影響。當商品供大於求時，相應的期貨價格下跌；相反，期貨價格會上漲。所以要關註結轉庫存、產量、生產報告、氣候、經濟形勢、替代品供求、全球競爭等其他因素。
(2)經濟周期。在期貨市場上，價格變動也受到經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現價格漲跌的波動。
(3)季節因素。許多期貨商品，尤其是農產品，具有明顯的季節性，其價格隨著季節的變化而波動。
(4)金融市場變化的因素。在世界經濟發展過程中，各國通貨膨脹、貨幣匯率和利率的波動已成為經濟生活中的普遍現象，對期貨市場和商品期貨帶來了日益明顯的影響。
(5)政府政策。各國政府制定的壹些政策和措施都會對期貨市場價格產生不同程度的影響。
(6)政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治事件的發生往往會對價格產生不同程度的影響。
(7)社會因素。社會因素是指公眾的觀念、社會心理趨勢和媒體的信息影響。
(8)心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心，俗稱“人氣”。如果妳看好壹種商品，即使沒有明顯的利好因素，該商品的價格也會上漲；看空的時候，沒有明顯的看空消息，價格也會下跌。又如，壹些大的市場參與者和莊家往往利用人們的心理因素，散布壹些消息，人為地大量買入或賣出，以謀取投機利潤。