跨期套利正是通過觀察期貨各合約價差的波動，以賺取差價為目的，在同壹期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位，並以對沖或交割方式結束交易的壹種操作方式。正向市場時，價差為負，表現為遠月升水，反向市場時，價差為正，表現為近月升水。壹般來說，價差（絕對值）由持有成本（或持倉費）構成，即指為擁有或保留某種倉單或頭寸而支付的倉儲費、保險費和利息等費用。