自20世紀90年代中國資本市場發展以來，資本市場壹直由場內市場和場外市場兩部分組成。其中，場外市場的主板(含中小板)、創業板(俗稱二板)、場外市場的全國中小企業股份轉讓系統(俗稱新三板)、區域性股權交易市場和以證券公司為主的櫃臺市場，共同構成了我國多層次資本市場體系(見圖表)。
主要內容:
1.主板市場:主板市場又稱壹板市場，是指傳統的證券市場(通常是股票市場)，是壹個國家或地區證券發行、上市和交易的主要場所。主板市場對發行人的經營期限、股本規模、盈利能力和最低市值要求較高。上市公司多為大型成熟企業，資本規模大，盈利能力穩定。
2.二板市場:又稱創業板，是僅次於主板市場的二級證券市場，以納斯達克市場尤其是中國的深市創業板為代表。在上市門檻、監管制度、信息披露、交易者條件、投資風險等方面與主板市場有較大差異。其主要目的是支持中小企業特別是高成長性企業，建立風險投資和風險投資企業正常退出機制，為國家戰略自主創新提供融資平臺，為多層次資本市場體系建設貢獻力量。2012年4月20日，深交所正式發布《深圳證券交易所創業板上市規則》，將於5月1日正式實施，將創業板退市制度納入上市規則。
3.三板市場:全國中小企業股份轉讓系統新三板(NEEQ)是經國務院批準設立的全國性證券交易所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。2012年9月20日，公司在國家工商總局註冊成立，註冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為本公司股東。
？4.四板市場:區域性股權交易市場(以下簡稱“區域性股權市場”)是為特定區域內的企業提供股權、債券轉讓和融資服務的私募市場。壹般以省級為主，由省級人民政府監管。它是我國多層次資本市場的重要組成部分，是我國多層次資本市場建設不可或缺的組成部分。在促進企業特別是中小企業股權交易和融資、鼓勵科技創新和激活民間資本、加強對實體經濟薄弱環節的支持等方面發揮了積極作用。
1、美國資本市場體系的結構特征:
美國的資本市場體系最大、最復雜、最合理，主要包括三個層次:
①主板市場。美國股票市場的主板市場是以紐約證券交易所為核心的全國性股票交易市場。市場對上市公司的要求較高，主要是交易全國性上市公司的股票和債券。在本所上市的公司壹般都是知名的大型企業，成熟度好，業績記錄好，公司治理機制完善，歷史存在時間長，收益好。從投資者的角度來看，這個市場的投資者壹般是風險厭惡或風險中性的；
②以納斯達克為核心的二板市場。納斯達克市場對上市公司的要求與紐交所完全不同，紐交所主要關註公司的成長性和長期盈利能力。在納斯達克上市的公司普遍具有高科技含量、高風險、高回報、規模小的特點。納斯達克雖然歷史不長，但發展很快。從交易量來看，已經成為僅次於紐約證券交易所的全球第二大交易市場，從上市數量、交易量、市場表現和流動性比例來看，已經超過紐約證券交易所。
③全國和區域市場以及遍布區域的OTC市場。美國證券交易所也是壹個全國性的交易所，但是在這個交易所上市的公司略遜於紐約證券交易所，在這個交易所上市的公司在壹定程度上可以轉到紐約證券交易所上市。全國共有11個區域性證券交易所，主要分布在全國各大工業、商業、金融中心城市。它們成為了區域性企業的上市交易場所，可謂是美國的三板市場(OTC市場)。