壹個合約品種剛上來的時候是很不活躍的，有的時候可能壹天都沒有交易，壹般國際上主流的做法是引入做市商機制，由做市商在市場上提供雙邊報價，做市商主要的任務就是為市場提供流動性。
做市商主要的利潤來源是買賣價差。就拿某壹個具體合約來說，我需要提供這個合約的買賣報價，即bid,ask雙邊報價，如果在某壹個瞬間剛好都成交了，那麽妳就剛好賺了壹個價差ask-bid，這個spread 就是妳的盈利。理想情況下做市交易壹般不會持有方向性頭村，不賭delta，不賭波動率，就像開賭場壹樣，天天坐著叼著雪茄數著這些spread就行了，當然這是理想的情況，現實是：
交易很不活躍，這個spread也沒那麽好賺，成交多了妳需要去對沖風險，這個風險管理也是個精細活，今天可能虧在波動率上，明天可能虧在基差上，當然也有很多時候怎麽虧得都不知道。
實際上也有很多做市商不是風險中性的，畢竟市場不活躍交易所給錢也不多的時候自己還是要養家糊口的，有些就可能去賭波動率，有些想去收割theta（當然能不能收割到那是後話），高端壹點的可能去搞壹些策略，當然也有壹些“聰明人”琢磨起了歪魔邪道，比如去對敲，這個初期為了爭奪排名以及獎勵可能有人會做。
所以這是壹個沒有硝煙的戰場。做市業務是壹個復雜業務，不是妳找壹兩個牛逼的交易員就行的，首先需要妳有壹個成熟穩定的做市系統，除了系統，還需要期貨公司足夠的支持，包括交易席位的資源，櫃臺系統的運維，交易專線的搭建等，目的是保證做市系統的穩定和速度。
同時，做市業務對細節也要求的無比嚴格。細節主要分兩塊：技術細節和交易細節。
技術上面需要深耕的地方很多，做市交易本質上就是高頻交易，需要系統有較快的報撤單速度，能夠優化可能產生的流控問題，系統延遲也是致命的，它可能讓妳不斷在市場上虧錢，所以，壹個高速低延遲的做市系統是業務的必備。
至於交易細節，需要考慮的東西就比較多了，包括業務中對定價模型以及報價模型進行優化調整，對每日持倉的Greeks分解，盈虧的分解，以及收盤後的復盤等等，這些細節決定了妳是虧錢還是賺錢，要做好這些，光靠壹兩個人是不行的，需要組建壹個量化分析的團隊，在合約品種的基本面，定價模型，風險管理，以及做市交易策略上面不斷總結積累，深入研究，只有這樣做市業務才會順利開展下去，直至盈利。
而平時交易過程也是不斷管理風險的過程，比如妳突然買了壹個合約，妳要思考能不能立刻把它出掉，很多時候都能以較高的價格賣掉的，賣不掉的話妳要看這個合約對妳風險影響幾何，需不需要立刻對沖。交易時候妳也需要時時刻刻觀察波動率曲線的變化，到底現在的曲線是不是正常的？這個點是高了還是低了？3月份的波動率應該比4個月的高麽？波動率變化的趨勢是什麽？要漲了還是要跌了？這些都是妳要思考的，其實做市過程中，妳需要時時刻刻調整波動率曲線的參數，讓曲線能夠fit市場，也需要時時刻刻關註風險，否則壹不留神，可能死無葬身之地。