套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
例如，壹個農民為了減少收獲時農作物價格降低的風險，在收獲之前就以固定價格出售未來收獲的農作物。壹位讀者壹次訂閱三年的雜誌而不是兩年，他就是在套期保值以轉移雜誌的價格可能上升所給他帶來的風險。當然，如果該雜誌價格下降，這位讀者也放棄了潛在的收益，因為他已繳納的訂刊費用高於他如果是在每年訂閱雜誌情況下的費用。
二、套期保值的基本特征
在現貨市場和期貨市場對同壹種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過壹段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立壹種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
三、套期保值的理論基礎
現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同壹供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損。
套期保值的交易原則如下：
1．交易方向相反原則；
2．商品種類相同原則；
3．商品數量相等原則；
4．月份相同或相近原則。
企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是壹種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。
四、套期保值策略
為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須註意以下程序和策略。
1.堅持"均等相對"的原則。"均等"，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相壹致。"相對"，就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；
2.應選擇有壹定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付壹定費用；
3.比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；
4.根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此做出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。
五、套期保值應註意事項
應了解妳選擇的買賣商品的標準化規定,買賣商品都是“標準規格”的商品,質量方面的要求非常嚴格,這和壹般現貨交易有很大的區別。操作時，應嚴格遵循套期保值交易的四個基本特征和原則，即交易方向相反、商品種類相同、商品數量相同、交貨月份相同等。
要計算出做套期保值交易時的基差，並隨時關註基差的變化，在基差有利時結束套期保值交易。靈活運用基差的變化，采取商品的買賣抵消交易與實物交收結合的作法，運用在網上交易市場與傳統現貨市場套做的操作方法才能收到只賺不賠的效果。
要認識到套期保值期的保值功能是有限的。基差的變化，在網上交易市場上買賣商品的數量無法完全與需要進行保值的商品數量完全相等，替代商品其貨價格和傳統市場上現貨商品價格之間相互關聯程度不很強，等級差別對傳統現貨市場上的現貨商品的價格影響很大而對網上交易市場商品的價格影響甚微等，都會影響套期保值的效果。所以，壹旦預期到套期保值的效果將會受到影響時，不妨做基差交易來進壹步加強套期保值的效果。
要認識到套期保值交易的防禦性特征，不要企圖用套期保值來獲取厚利。作為套期保值者，妳最大的目標是保值，是在轉移價格風險後而專心致力於經營，獲取正常經營利潤。
要認清市場潛在的投機風險，合理分配資金。把網上交易市場作為壹種投資渠道。網上交易市場中商品價格有超常變動的可能，因此做為長期從事現貨商品買賣的貿易商，應充分分析傳統現貨市場和網上交易市場的不同點，改變以投資現貨市場來對待網上交易市場的態度和方法。同時在進行商品交易時，應詳細地考慮到從事商品買賣潛在的投機風險，做好在市場商品價格發生超常波動時的思想準備、資金準備以及應對措施。另外，在進行套保業務時，應對商品價格的波動區域有壹個清醒認識，留足周旋余地，看準價格發展趨勢後，選擇合理價格入市。
要關註國內經濟動向，做到心中有數。我國政府為刺激國內需求，拉動經濟增長，加大了基礎投資。作為交易商，在關註商品現貨市場情況的同時，也應預測到相關產品價格變化對人們所造成的心理影響，盡量避免價格波動時所產生的短期風險，做到心中有數。
要充分合理地利用政策，開辟順價銷售新渠道。交易商有充分的從事商品貿易的經驗，掌握了商品價格的變化規律，因此交易商在從事商品投資時，應充分合理的利用這些條件。這樣既可以賺取傳統現貨市場與網上交易市場之間的價差，同時也可以開辟新的銷售渠道。
以上都是套期保值的理論基礎，企業實際在參與套期保值時很少做到100％套保，根據市場行情判斷，結合企業具體的產銷狀況、資金狀況、運營狀況等來具體分析操作。壹般都會針對企業實際情況來制訂相應方案。歡迎交流。