衍生工具是壹種在未來某壹時間執行某種交易的合同約定的工具。從根本上講，衍生工具只有三類——遠期、掉期和期權。期貨合約（futures contract）期易所統壹制訂的、規定在將來某壹特定的時間和地點交割壹定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。互換（swaps），也稱掉期是壹種約定兩個或兩個以上的當事人按照協議條件及在約定的時間內交換壹系列現金流的衍生工具。
期權（options）是指在未來壹定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付壹定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來壹段時間內（指美式期權）或未來某壹特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售壹定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。 下面將介紹金融衍生品定價的壹些基本理論。
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