股票指數期貨
基本概念
股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可以稱為股票指數期貨和期貨指數。是指以股票指數為標的物的標準化期貨合約。雙方約定在未來特定日期，可以根據事先確定的股指大小買賣標的指數。股指期貨交易作為期貨交易的壹種類型，與普通商品期貨交易具有基本相同的特點和流程。
基本特征
1.股指期貨具有與其他金融期貨和商品期貨相同的特征。
合同標準化。期貨合約的標準化是指期貨合約除價格外的所有條款都是預先規定的，具有標準化的特征。期貨交易是通過買賣標準化的期貨合約來進行的。
集中交易。期貨市場是壹個高度組織化的市場，實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向套期保值操作結束履約責任。
每日無債務結算系統。每日交易結束後，交易所將根據當日結算價調整各會員的保證金賬戶，以反映投資者的盈利或虧損情況。如果價格朝著不利於投資者持倉的方向變化，投資者必須在每日結算後追加保證金。如果保證金不足，投資者的頭寸可能會被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨采用融資融券交易。由於需繳納的保證金數額是根據交易的指數期貨的市值確定的，交易所會根據市場價格變化決定是否追加保證金或是否提取超額部分。
2.股指期貨的獨特之處。
股指期貨的標的物是特定的股票指數，報價單位以指數點為單位。
合約的價值用某種貨幣乘數和股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割采用現金交割，以現金結算頭寸，而不是股票交割。
股指期貨和商品期貨交易的區別
目標指數不同。股指期貨的標的物是特定的股票價格指數，而不是真實的目標資產；商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交付方式不同。股指期貨以現金交割，通過交割日清算差價以現金結算持倉；另壹方面，商品期貨是實物交割，並在交割日期通過實物所有權的轉移進行結算。
合同到期日的規範化程度不同。股指期貨合約的到期日是標準化的，壹般在3月、6月、9月、65438+2月等。商品期貨合約的到期日根據商品的特性而有所不同。
持有的成本不壹樣。股指期貨的持有成本主要是融資成本，沒有實物存儲成本。持有的股票有時會有分紅。如果分紅超過融資成本，就會有持有收益。商品期貨的持有成本包括存儲成本、運輸成本和融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機表現就不壹樣了。股指期貨比商品期貨對外界因素更加敏感，價格波動更加頻繁劇烈，因此股指期貨比商品期貨更具投機性。