買入看跌期權
1、?戰略簡介
如果投資者看空標的證券，認為標的證券價格會下跌，可以買入看跌期權，從標的證券價格下跌中獲取收益。
2.損益表
最大損失:版稅
最大利潤:行使價格-特許權使用費
(理論上，當基礎證券價格在到期日為0時，回報最大)
盈虧平衡點:行使價格-特許權使用費
3.買入看跌期權的損益
4.該策略的優勢和劣勢
優勢
可以從標的證券價格下跌中獲利；
比賣空有更大的杠桿效應；
購買看跌期權的風險是有限的。當標的證券價格走勢發生不利變化時，可以通過放棄行權損失溢價來避免直接做空標的證券可能帶來的巨額損失。
雖然購買看跌期權的潛在收益有限，但潛在收益會隨著標的證券價格的下跌而增加。
處於不利地位的
如果基礎證券的價格朝著不利的方向變化，它可能會失去所有的版稅。
5、溫馨提示
01時間損失
時間損失對買入看跌期權的操作是不利的，時間是買方的敵人，要給自己留很多時間來處理交易。在到期日的最後壹個月，期權價值將遭受重大的時間損失。
02市場流動性風險
選擇流動性充足的期權。流動性是否充足取決於未平倉合約的數量。壹般來說，未平倉合約量越大，流動性越高。
03價格波動風險
期權是壹種復雜的金融衍生品。受幾個因素影響，有時價格波動很大，期權的買賣雙方都可能面臨虧損。在購買看跌期權之前，最好提前設定止損價格，當標的證券價格達到止損價格時，要及時平倉。
04運營風險
指投資者進行期權交易時，由於人為失誤或計算機系統故障導致的風險。
05行權結算風險
期權持有人提出行權後，如果沒有準備足夠的資金或證券，將被判定為行權失敗，無法行使期權合同賦予的權利。因此，投資者需要為他們打算執行的合約提前準備證券。如果期權的義務人未能在結算日準備足夠的資金或證券用於結算履約，將被判定為違約，可能面臨罰款等處罰。
賣出看跌期權
1，策略介紹
如果投資者不看跌標的證券的價格，認為到期日標的證券的價格不會低於行權價，可以賣出標的證券的看跌期權，獲得提成收益。
賣出看跌期權的另壹個作用是，當投資者願意買入標的證券，覺得當前價格過高時，可以賣出虛值的看跌期權(標的證券的價格>看跌期權的行權價格)。當標的證券在到期日的價格低於行權價格，看跌期權買方行權時，賣方可以以較低的成本價獲得標的證券。另壹方面，當基礎證券的價格在到期日沒有下跌時，看跌期權買方放棄行使，賣方獲得所有權利金。
2.損益表
最大利潤:版稅
最大損失:行權價格-特許權使用費(理論上，最大損失發生在到期日標的證券價格為0時)。
盈虧平衡點:行使價格-特許權使用費
3.賣出看跌期權的損益
4.該策略的優勢和劣勢
優勢:
當對標的證券的價格走勢判斷正確時，當標的證券的價格在壹定範圍內上漲或波動時，只要不低於盈虧平衡點，就有機會獲得壹定的收益。
對於願意自己購買標的證券的投資者來說，當標的證券價格下跌，看跌期權買方行使權利時，看跌期權賣方可以以行權價格獲得標的證券，獲得的權利金無需退還。因此，賣出看跌期權可以作為以低於當前市價的價格買入標的證券的替代方式。另壹方面，如果標的證券價格不跌，買方放棄行權，賣方獲得全部權利金，這是壹種巧妙運用看跌期權的投資思路。
缺點:當標的證券價格下跌時，買方行使權利，賣方必須買入價格下跌的標的證券。如果標的證券的價格繼續朝著不利的方向運行，那麽更高的杠桿會帶來更大的損失。投資者需密切關註風險，及時止損。
5、溫馨提示
時間損失:時間損失有利於賣空期權。作為買入看跌期權的交易對手，最大的時間損失通常發生在期權到期日的最後壹個月，以充分利用期權的時間貶值，爭取提成收入。相反，看跌期權的期限越長，賣方面臨的不確定性就越大。
市場流動性風險:選擇流動性充足的期權。流動性是否充足取決於未平倉合約的數量。壹般來說，未平倉合約量越大，流動性越高。
價格波動風險:期權是壹種復雜的金融衍生品。受幾個因素影響，有時價格波動很大，期權的買賣雙方都可能面臨虧損。賣出看跌期權前，最好提前設定止損價格，當標的證券價格達到止損價格時，要及時平倉。
操作風險:投資者進行期權交易時，由於人為失誤或計算機系統故障造成的風險。
行權交割風險:如果期權持有人在提出行權後未能準備足夠的資金或證券，將被判定為行權失敗，無法行使期權合同賦予的權利。因此，投資者需要為他們打算執行的合約提前準備證券。如果期權的義務人未能在結算日準備足夠的資金或證券用於結算履約，將被判定為違約，可能面臨罰款等處罰。