USDX是綜合反映美元在國際外匯市場整體實力的指標。用於衡量美元對壹籃子貨幣的匯率變化，從而間接反映美國出口競爭力和進口成本的變化。美元指數是主要國際貨幣對美元匯率相對於基期的幾何加權平均值。剛推出時，美元指數由十種樣本貨幣組成，分別是德國馬克、法國法郎、意大利裏拉、荷蘭貨幣、比利時法郎、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。1999 65438+10月1歐元推出後，歐元成為最重要的貨幣。
最後將美元指數的樣本貨幣調整為6種，並根據每種貨幣在市場上的不同影響力和份額給出了各組成貨幣的權重分布。這六種貨幣及其權重分別是歐元(57.6%)、日元(13.6%)、英鎊(11.9%)、加元(9.1%)、瑞典克朗(4.2%)和瑞士法郎(3.6%)。
美元指數的基期是65438+3月0973。1973年3月布雷頓森林體系崩潰後，浮動匯率制取代了固定匯率制。自此，外匯交易進入市場化階段，外匯市場發展成為全球最大、最活躍的金融市場。美元指數的基期為100.00。
以100為分界線，美元指數目前的水平反映了美元相對於基準1973的平均值。歷史數據顯示，截至目前，美元指數已飆升至165點，也跌破80點。壹般來說，如果美元指數下跌，說明美元對其他主要貨幣貶值；相反，美元指數的上漲表明美元對其他主要貨幣有所升值。
美元指數的壹大功能是揭示美元匯率對黃金價格和原油價格的影響，從而指導黃金市場和原油期貨市場的交易。壹般認為國際金價與美元指數負相關，即美元指數上漲，國際金價下跌；美元指數下跌，國際金價上漲。通過把握美元指數與金價的負相關關系，為判斷金價未來走勢提供了非常重要的參考。在國際上，黃金壹直以美元計價。所以美元對黃金價格的影響主要體現在兩個方面。第壹，美元作為國際黃金市場的報價貨幣，與黃金價格負相關，即假設黃金本身價值沒有變化，美元下跌，此時黃金價格會上漲；另壹方面，黃金是美元資產的替代投資工具。美元走強，投資美元升值的機會就會增加，投資者自然會追逐美元。相反，當美元疲軟時，投資者會傾向於投資黃金，金價就會走強。美元匯率對原油價格的影響類似於黃金市場。
但是，美元指數的意義不僅僅是風向標。基於美元指數的衍生品已成為外匯市場參與者的投資和對沖工具。紐交所子公司FINEX於1985推出美元指數期貨交易，並於次年推出美元指數期貨期權交易。這為需要規避匯率風險的跨國公司和機構投資者提供了便捷的工具和渠道，使投資者能夠低成本、高效率地管理匯率風險。
值得壹提的是，市場上不止壹個美元指數。2003年，芝加哥商品交易所(CME)推出了自己的美元指數期貨。該指數包括上述六種貨幣加上澳元，也是壹個幾何加權指數。而芝加哥商品交易所的美元指數期貨比紐約期貨交易所晚18年，因此前者的交易活躍度遠低於後者。