杠桿收購，又稱融資並購、杠桿收購，是企業的壹種金融手段。指個人或個人以收購對象的資產作為債務抵押來收購本的策略。杠桿收購的主體壹般是專業的金融投資。投資目標企業的目的是以合適的價格收購，通過運營增值，通過財務杠桿增加投資收益。通常只投入少量資金，大部分資金來源於銀行按揭貸款、機構貸款和垃圾債券(高息高風險債券)的發行，以收購的資產和未來的現金流和收益為擔保，用於還本付息。如果收購成功，達到預期收益，出借人無法分享資產升值帶來的收益(除非有債轉股協議)。在操作過程中，可能需要先安排bridgeloan作為短期融資，然後通過借款(借或借錢)完成收購。在國外，杠桿收購往往是被收購企業發行大量垃圾債券，建立壹個新的股權高度集中、高杠桿的金融結構。在中國，由於垃圾債券尚未興起，大多數收購方以收購的股權作為質押，與銀行完成收購。
在具體應用中，杠桿收購壹般按照以下步驟進行。
第壹階段:杠桿收購的設計準備階段，發起人主要制定收購方案，與被收購方進行談判，進行並購的融資安排。必要時，發起人會以自有資金參股目標企業，發起人通常是企業的收購方。
第二階段:資金籌集階段，收購方先通過企業管理層組成的集團籌集10%的收購價格，然後以擬收購的資產作為抵押向銀行借入相當於總收購價格50-70%的過橋貸款，以20-40%左右的價格向投資者出售債券。
第三階段:收購方用募集資金購買被收購股份的預期份額。
第四階段:對M&A的目標企業進行重組，以獲得M&A期間形成的負債的現金流，降低債務風險。
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