斯托克頓位於舊金山東北約130公裏的傳統中部山谷農業區。隨著矽谷的繁榮，半導體和制造業增加，人口增加，蓋了很多新房子，加州排名第十三，全美第六十五。人口29.6萬，拉丁裔為最大族群，占40.3%，白人占37%，亞裔占21%。
2007年，美國次貸金融危機將斯托克頓地產拖入災難的深淵。那壹年，房價中位數下降了44%，每30套房子中就有壹套無法償還銀行貸款，被送上法庭。房屋價值的大幅下跌導致政府稅收銳減，公務員的醫療保險、福利、養老等方面的巨額支出最終將這座城市推向了破產的邊緣。
克裏斯托弗法官。Klein 1表示，顯然，如果不適用聯邦破產法，斯托克頓市政府就無法再為其市民提供基本的公共安全和政府服務。
人們更關心的是進入破產程序後誰能獲得第壹優先受償權，是養老基金還是債權人。
斯托克頓欠加州公務員退休基金約9億美元，這是其最大的債務。次貸危機爆發後，斯托克頓的財產稅收入大幅下降。2007年，斯托克頓發行了6543.8+650億美元的債券，以確保退休基金的支付。
“不幸”從來不會獨自降臨。那壹年，這座城市的犯罪率在全美排名第十，在加州排名第二，僅次於舊金山東灣的奧克蘭。還連續兩年入選《福布斯》公布的“全美最痛苦城市”。2013年，斯托克頓被評為全美教育水平最低的第三大城市，大學畢業生人口不到17%。
自2012年7月斯托克頓申請破產保護以來，它試圖通過減少就業機會、與工會重新談判、削減醫療福利、將圖書館和公園等資金減少壹半、縮減警察局規模等方式重組債務，但這些措施都無法將其從債務的深淵中拯救出來。