例如，如果十年期國庫券的收益率為6.2%，利差為68個基點，那麽十年期利率互換的價格為6.88%。如果這是利率互換的賣出價，那麽要約人願意以此價格賣出6.88%的固定利率，並承擔浮動利率的風險。如果是買入價，就是6.2%的固定收益率加上63個基本點，就是6.83%。
在這個價格上，要約人願意購買固定利率而不是承擔浮動利率的風險。由於債券二級市場上有不同期限的國債，其收益率適合作為不同期限利率互換交易的定價參數。
擴展數據:
人民幣利率互換通常表現為固定利率與浮動利率或浮動利率與浮動利率的互換。人民幣利率互換浮動端利率包括四類:最優貸款利率(LPR)、中國人民銀行定期存貸款利率(1年)、Shibor利率(隔夜、3個月品種)和銀行間7天回購利率(FR007)。
利率互換的發生是因為有兩個前提條件:
1，有質量超重差。
2.有相反的集資意向。
人民幣利率互換交易名義本金最低金額不低於50萬元，最小增量單位為654.38+萬元。交易期限最少3個月，最長不超過10年。工行可以根據客戶的實際情況對上述要求進行調整。
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