1993年，巴菲特在哥倫比亞大學進行的壹次講座中，李路赫然在列。上世紀90年代的金融市場是牛市的天下，而對沖基金也正在慢慢崛起。帶著對中國市場經濟改革的質疑，李路並不相信中國有所謂的金融市場，但正是巴菲特改變了李路的看法。
受巴菲特的啟發，李路將出版社給的寫書的預付款開始投資於股票市場。1996年畢業之前，這筆錢已經擴大到相當的規模，李路甚至覺得自己可以退休了。
但他還是接受了證券公司Donaldson Lufkin & Jenrette的工作，1997年，他創建了對沖基金——喜馬拉雅夥伴基金。隨後他還建立了壹只風險投資基金，為下壹步投資美國高科技公司作準備。
當時的華爾街是投資的天堂，互聯網和信息熱剛剛興起，李路通過和Random House董事長貝恩斯登的良好關系，迅速吸引了各界名流成為該基金的客戶。其中包括金融家喬勒姆克伯格、新聞集團董事史丹利舒曼以及對沖基金經理傑克納什。
然而，新生的對沖基金的發展並不是壹帆風順。1998年，也就是李路基金成立的第壹年，他的以投資亞洲股市為主的基金，由於受到亞洲債務危機的影響，凈值損失了19%。李路當時的感覺是，辜負了信任自己的人，感覺糟透了。
隨著亞洲債務危機迅速消退，他的基金凈值開始反彈。到了1999年年底，李路的基金已經補回了損失。