夾層投資也是私募股權資本市場的壹種投資形式，是傳統風險投資的演進和拓展。在歐美，有專門的夾層投資基金。如果妳用盡可能多的股權和優先級債來融資，但還是有很大的資金缺口，夾層融資此時會提供比優先級債利率更高但同時承擔更高風險的債務資金。夾層融資低於股權融資。如果能采用債權固定利率，就向股東展示了債權的優勢。它低於優先債權，所以對於優先債權人來說可以體現出衡平的優勢。這給傳統的股權和債券雙重結構又增加了壹層。中國資本市場的可轉換公司債券屬於夾層融資的範疇。夾層融資最大的特點就是靈活。通過整合債權和股權的不同特性，可以產生無數種組合，滿足投資者和借款者的各種需求。與優先債務壹樣，夾層資本要求融資者按時償還本金和利息，通常要求比優先債務更高的利率。夾層資本的收益通常包括現金收益和股權收益。夾層融資對借款人的限制相對較小，對出借人的退出機制相對清晰。夾層貸款是指夾層借款人不以項目資產作為抵押，而是以其在項目中的所有者權益作為還款擔保。夾層貸款人提供的資金是夾層貸款。夾層借款人以其持有的企業中的所有者權益(壹般為股權收益)作為擔保。這樣抵押的權益就包含了借款人的收益分配權，從而保證債務人違約時，夾層可以先於股權持有人得到清償。
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