對沖基金常用的投資策略有20多種，可分為以下五種方法:
(1)多頭和空頭，即同時買賣股票，可以是凈多頭，也可以是凈空頭；
(2)市場中性，即買入股價低的股票，同時賣出股價高的股票；
(3)可轉債套利，即低價買入可轉債，同時做空股票，反之亦然；
(四)全球宏觀，即自上而下分析局部經濟和金融體系，根據政治經濟事件和重大趨勢進行交易；(5)管理期貨，即持有各種衍生品的多頭和空頭頭寸。對沖基金最經典的兩個投資策略是“賣空”和“杠桿”。賣空，即把買股票作為短期投資，是先把短期內買的股票賣出，等股價下跌時再買回，賺取壹筆套利。做空者幾乎都是借別人的股票做空頭(“多頭”，意思是買自己的股票做長期投資)。熊市采取做空策略最有效。如果股市不跌反漲，做空者賭錯了股市方向，就必須花大價錢回購升值的股票，吃進虧損。做空這種投資策略由於風險較大，壹般投資者不采用。“杠桿”在金融界有多重含義。它的英文單詞的基本意思是“杠桿”。通常是指通過信貸的方式擴大自己的資本基礎。信用是金融的命脈和燃料，通過“杠桿”進入華爾街(融資市場)與對沖基金有共生關系。在高風險的金融活動中，“杠桿”成為華爾街為大玩家提供籌碼的機會。對沖基金從大銀行借入資金，而華爾街提供買賣債券和後臺等服務。換句話說，擁有銀行貸款的對沖基金反過來以傭金的形式將大量資金投回華爾街。